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하나금융투자에서 1일 KT&G(033780)에 대해 "우려가 점차 해소되는 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.

하나금융투자 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 "감리위, 고의성 없다는 결론. 2분기까지는 면세점 채널 부진에 따른 부정적 영향이 불가피할 것으로 전망. ① 국내 궐련 점유율이 신제품 판매 호조 기인해 64% 내외에서 유지되는 가운데, ② 중동 향 수출이 2분기부터 가시화되고 있기 때문. ③ 수원 부지 분양 매출도 공정률 상승에 따라 하반기 갈수록 매출이 확대될 것으로 판단. ④ 필립모리스와의 궐련형 전자담배 수출도 이르면 3분기에 가시화될 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "올해 연간 연결 영업이익은 YoY 5.2% 증가할 것으로 추정. 연결 영업이익은 2Q/3Q/4Q 각각 YoY -7.6%/ +14.9%/+30.9% 증가할 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 143,000원까지 높아졌다가 2020년3월 103,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 103,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 103,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.06.01 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2020.03.25 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2020.02.28 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2020.02.14 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2020.01.30 목표가 143,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.01 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.05.28 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.05.27 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.05.13 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권