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케이프투자증권에서 14일 KT&G(033780)에 대해 "1Q20 Review: 여전히 관심 제고가 필요한 시점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "KT&G 에 대해 투자의견 Buy 와 목표주가 13 0,000 원을 유지 합니다 . 동사의 1Q20 실적은 코로나 19 에 따른 영향으로 당초 예상보다 부진했으나 , 여전히 수출 관련 모멘텀에 주목할만한 상황입 니다 . 외부 리스크 해소 시 , 주가의 빠른 회복이 기대됩니다"라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "KT&G(별도) 매출 yoy +0.4%, 영업이익 yoy -1.1%. 부문별 매출로, 1) 제조담배 yoy -4.7%(내수 담배 yoy -2.8%, 수출 담배 yoy -2.6%), 2) 부동산 yoy +34.6% 기록. 내수 담배는 시장 성장에 따라 기존 추정치를 소폭 상회. 1Q20 내수 담배 시장은 yoy +3.2% 성장한 가운데 KT&G의 판매량은 yoy yoy +4.7% 증가하며 M/S 64%(yoy +0.9%p) 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년8월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.14 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.13 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.24 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.14 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.05.14 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.05.14 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.05.14 목표가 101,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권