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이베스트투자증권에서 14일 KT&G(033780)에 대해 "1Q20 Review - 해외 수출 정상화 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 심지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "해외 법 인의 경우 1)알로코자이 수출물량 본격 반영, 2)미국법인 위주 매출 성장 및 수출단가 상 승에 따른 수혜, 3)예상보다 제한적 타격을 받고 있는 해외시장 등의 요인으로 2Q20부터 빠른 실적 회복이 시작될 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1Q20: 국내 담배 판매량 5.5% 증가 vs 면세 매출 감소. 2Q20: 국내 면세 채널 부진 vs 해외 수출 기저 모멘텀"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.14 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.20 목표가 127,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 127,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.14 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.05.14 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.05.14 목표가 101,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.05.14 목표가 116,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자