thinkpool

키움증권에서 14일 KT&G(033780)에 대해 "하반기 실적 개선 모멘텀 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 107,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 KT&G(033780)에 대해 "1) 알로코자이와의 재계약으로 인해 중동 담배 수출이 판가 레벨 회복과 함께 재개되 고 있고, 2) 코로나19 영향이 완화되면서 ？삼공사의 백화점 채널 매출이 회복 될 수 있는 점은 긍정적"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "1Q20 연결기준 영업이익은 3,150억원 시장 컨센서스를 하회. 1) 코로나19 영향 으로 인삼공사의 매출이 감소하고 채널 믹스가 악화되었고(백화점/면세점 채널 부진), 2) 인도네시아 담배 소비세 인상 영향을 가격 ？상에 일시적으로 반영시 키지 못하면서 수익성이 악화되었기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 125,000원까지 높아졌다가 2020년3월 107,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 107,000원으로 제시되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 107,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.05.14 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.23 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.28 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.14 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.05.14 목표가 101,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.05.14 목표가 116,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.05.14 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권