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NH투자증권에서 14일 KT&G(033780)에 대해 "분기별 점진적 개선 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "1분기는 시장 기대치를 하회하는 실적을 달성했으나 중동향 담배 수출 본격화 및 인니법인 가격 정상화로 인해 2분기 이후 실적은 증가세로 전환될 것으로 예상. 하반기에는전자담배 수출 가시화로 해외 시장에서의 성장 모멘텀이 더욱 부각되며 실적과 기업 가치가 레벨업될 전망. 국내 일반 궐련 시장에서의 독보적 점유율과 해외 성장성, 업종 내 높은 배당 매력을 고려했을 때, 현재 주가는 현저한 저평가 국면이라 판단됨."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 연결기준 매출액 1조1,784억원(-0.6% y-y), 영업이익 3,150억원(-9.5% y-y)으로 컨센서스 및 당사 추정치를 하회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 135,000원까지 높아졌다가 2020년4월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.14 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.01 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.16 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.08 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.14 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.05.14 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.04.29 목표가 107,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.04.21 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자