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DB금융투자에서 21일 KT&G(033780)에 대해 "안정적 실적 대비, 저평가 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 124,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 "① 내수 궐련담배 시장에서의 M/S 상승, ② 2Q20부터 시작될 중동 수출 재개, ③ 예상을 상회하는 인삼공사 실적, ④ 전자담배 해외 수출 가능성, ⑤ 부동산 분양 매출 증가 등을 고려할 때 2020년 분기별 실적 개선의 강도는 하반기로 갈수록 강해질 것. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q20 연결기준 매출액은 4.9%YoY증가한 12,434억원, 영업이익은 2.5%YoY증가한 3,567억원을 기록할 것으로 전망. 2020년 영업이익은 4.8%YoY증가한 14,480억원으로 실적 안정성을 유지할 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 140,000원까지 높아졌다가 2020년2월 122,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 124,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 124,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.04.21 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.10 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.05 목표가 122,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 122,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.30 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.21 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.04.20 목표가 127,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.04.16 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.04.13 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권