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DB금융투자에서 10일 KT&G(033780)에 대해 "주가, 코로나 이전으로 회복 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 124,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 "국내 담배 총수요는 코로나19에도 불구하고 일시적 대량 구매 증가 등으로 소폭 성장할 것으로 추정. 면세 부문의 타격으로 ASP가 소폭 하락하겠지만 우려할 만한 수익성 하락은 없을 것으로 전망. 장기수출 계약 성사에 따라 2Q20부터는 중동지역 수출 판매량 회복이 나타날 것으로 추정. 인삼공사의 경우 코로나19에 따른 긍정적 수요증가가 나타나면서 연초 제시된 가이던스를 초과하는 매출 성장이 기대."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q20 연결기준 매출액은 4.9%YoY증가한 12,434억원, 영업이익은 2.5%YoY증가한 3,567억원을 기록할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 140,000원까지 높아졌다가 2020년2월 122,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 124,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 124,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 127,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.04.10 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.05 목표가 122,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 122,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.30 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.21 목표가 136,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.10 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.04.01 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.03.31 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.03.25 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나금융투자