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하나금융투자에서 28일 KT&G(033780)에 대해 "‘알로코자이’와 계약 체결 공시"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 143,000원을 내놓았다.

하나금융투자 심은주, 권중하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 "KT&G가 ‘알로코자이(Alokozay)’와 향후 7년 동안 2.2조원수출 계약을 체결했다. 2.2조원은 최소 개런티 수치임으로 실질적으로는 그 이상일 가능성이 농후하다. 단순 계산시 연간 최소한 3천억원 이상 수출이 가능할 것으로 전망된다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "하나금융투자는 PM의 과거 'IQOS(아이코스)’ 매출 추이를 고려해 3년 후 KT&G의 기대 매출액을 3~5천억원으로 예상했다. 이는 안전마진이 담보된 매출이란 점에서 ‘알로코자이’와의 계약과 더불어 실적 개선에 긍정적영향을 미칠 것으로 판단한다."라고 밝혔다.

한편 "현 주가는 시가배당수익률 5%(20년 주당 배당금을 19년과 동일한 4,400원 가정)를 상회한다. 그 동안 펀더멘탈의 유일한 우려였던 중동 향 수출 계약이 체결되면서 투자심리는 개선될 공산이 크다. 지난 하반기부터 이어진 주가 하락은 펀더멘탈보다는 ESG 투자 강화에 따른 부정적 수급 영향이 더 큰데, 관련 부정적 수급도 일정 부분 일단락된 것으로 판단한다. 저가 매수가 유효하다고 판단한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 143,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 113,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.28 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2020.02.14 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2020.01.30 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2019.12.17 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2019.12.09 목표가 143,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.28 목표가 143,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.13 목표가 125,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.14 목표가 127,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.14 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권