thinkpool

유안타증권에서 14일 KT&G(033780)에 대해 "2020년, 본업 개선 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 113,000원을 내놓았다.

유안타증권 박은정, 김운옥 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 KT&G(033780)에 대해 "2019년 KT&G는 지난 2년간 담배 수출이 부진해 지면서, 본업이 아닌 부동산 매출에서 성장을 도모하고, 원가구조 및 판관비 효율화을 통해 제한적인 이익 성장을 기록했다. 2020년은 <궐련형 담배의신시장 수출 확대, 중동시장 회복, 선진시장 NGP 침투>를 통해 본업을 통한 성장을 목표한다. 아직까지 중동향 수출 회복이 요원한 가운데 신종 코로나 바이러스 영향으로 내수 부진이 예상되는바 1분기중에 주가 저점을 형성하며, 수출 회복과 함께 점진적 기업 가치 상승이 기대된다. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "KT&G의 4분기 실적은 연결 매출액 1조 2,007억원(YoY+9%), 영업이익 2,519억원(YoY-5%)을 기 록하며 컨센서스 영업이익 2,997억원을 16% 하회했다."라고 밝혔다.

한편 "KT&G에 대해 투자의견 BUY 유지, 목표주가 113,000원으로 7% 하향한다. 목표주가 하향은 2020 년 이익추정치 하향에 근거하며 ①수출 매출을 소폭 상향(필립모리스와 공급계약 일부 반영)하고, ② 중국 신종 코로나 바이러스 영향으로 1분기 국내 사업(KT&G, KGC) 약세를 가정했다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 113,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 143,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.08 목표가 121,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 121,000 투자의견 BUY

- 2019.05.10 목표가 121,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.22 목표가 121,000 투자의견 BUY (M)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.14 목표가 122,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.14 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.14 목표가 143,000 투자의견 BUY 하나금융투자