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NH투자증권에서 14일 KT&G(033780)에 대해 "중장기 방향성은 긍정적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "4분기 영업이익은 자회사 실적 부진으로 시장 기대치를 하회. 국내 담배와 한국인삼공사는 안정적 실적 흐름 유지. PMI를 통한 전자담배 해외시장 진출은 긍정적 뉴스이나 단기 모멘텀은 상대적으로 제한적."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 연결기준 매출액 1조2,007억원(+9.0% y-y), 영업이익 2,518억원(-4.6% y-y), 순이익 1,147억원(-9.5% y-y) 기록하며 시장 기대치 및 당사추정치를 하회. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy 유지하나, 목표주가는 120,000원으로11%로 하향 조정. 해외 시장은 중장기적 성장 동력. 담배 해외법인 및 신시장 수출은 호실적을 보이고 있으나 중동향 수출은 해결해야 할 과제. 또한 해외시장 개척을위한 비용 지출은 당분간 지속될 수 있음. 최근 발표한 PMI를 통한 전자담배의 해외 시장 진출은 긍정적 방향성이라고 판단됨. 다만, 정보가 너무 제한적이라 현재 상황에서 실적 추정이 어려워 모멘텀을 이어갈 수 없다는점이 아쉬움."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 143,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.16 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.08 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.26 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 122,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.14 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.14 목표가 143,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.14 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권