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대신증권에서 13일 KT&G(033780)에 대해 "긴 호흡에서의 매수 추천"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정, 노희재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 KT&G(033780)에 대해 "향후 국내 및 해외 수출 방향을 감안하였을 때 전자담배 스틱 영업이 익률의 개선은 전사 수익성 개선을 견인해 나갈 가능성이 높다고 판단"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2019년 4분기 KT&G 연결 기준 매출액은 1조 2,007억원(+9% yoy, -9% qoq), 영업이 익은 2,519억원(-5% yoy, -34% qoq)으로 컨센서스 영업이익 2,997억원, 종전 대신증 권 추정 영업이익 2,911억원을 하회 "라고 밝혔다.

한편 "PMI와의 Global Collaboration 계약 건의 경우 2020년 말 해외 출시될 것으로 추정하며 첫 출시 국가는 PMI의 아이코스 출시 국가 53개국(2020년 2월 기준) 중에 결정될 가능 성이 높음"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년2월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 143,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.02.13 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.30 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.10 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.07 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.01 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.13 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.01.30 목표가 130,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.01.30 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.01.30 목표가 143,000 투자의견 BUY 하나금융투자