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하나금융투자에서 9일 KT&G(033780)에 대해 "블록딜 그 이후… 주가는?"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 143,000원을 내놓았다.

하나금융투자 심은주. 권중하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 "지난주 재팬토바코(Japan Tobacco)가 보유하고 있던 KT&G지분 286만주(2.09%)에 대한 블록딜(시간외 대량매매)을 성사시켰다. 이번 지분 매각은 양사 관계 변화라기 보다는 재팬 토바코의 재무 악화에 따른 자산 유동화 과정으로 해석된다. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "올해 KT&G의 담배 수출액은 5,028억원으로 예상된다. 3분기 누계 기준 구시장 비중은 약 20%로 파악된다. 연결 영업이익 기여도는 3% 내외에 불과하다. 신시장 수출 고성장에따른 비중 확대 감안하면 내년 수출 물량은 보수적으로도 YoY 10% 성장이 가능할 것이다."라고 밝혔다.

한편 "국내 궐련 점유율 상승 및 MixedASP 개선, 신시장 수출 및 해외법인 매출 고성장, 수원 부동산 분양 수익 기인해 YoY 12.7% 증가할 것으로 추정된다. 구시장 수출 우려에도 불구하고 배당 가능 체력은 여전히 견조하다는 판단이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 143,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.12.09 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2019.09.18 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2019.08.27 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2019.08.08 목표가 143,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.09 목표가 143,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.11.25 목표가 130,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.11.21 목표가 136,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.11.08 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권