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DB금융투자에서 21일 KT&G(033780)에 대해 "탄탄한 실적, 조정시 매수 유효"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 136,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 " 일시적수급 악화나 주식시장 등락으로 주가 조정시 저가 매수 접근에 무리가 없을 것으로 판단한다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q19 지속적인 궐련 시장점유율 상승과 ASP상승에 따라 국내 담배 매출은 2.7%YoY증가한 4,731억원을 기록할 것으로 추정한다."라고 밝혔다.

한편 "이미 컨퍼런스콜을 통해 밝혔던대로 주당배당은 4,400원으로 400원 가량 증액될 것으로 추정한다. 수출 수량 회복의 불확실성이 상존하지만,2020년 실적은 국내 궐련시장에서의 탄탄한 시장지위, KGC와 기타 연결법인의 실적 개선 가능성,분양매출 증가(4,000억원 추정) 등을 감안시 안정적 실적 개선이 가능할 것으로"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 135,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년2월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 136,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 136,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 143,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.11.21 목표가 136,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.08 목표가 136,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.26 목표가 136,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 136,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.10 목표가 136,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.21 목표가 136,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.11.08 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.11.08 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.11.11 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권