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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +1.24% - 증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.42%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 9,100원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 17일 오전 10시50분 현재 전일대비 4.31% 오른 7,750원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 10.3% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
마이크로컨텍솔	1위	4.6%	1위	33.5%	1위	7.2
에스앤에스텍	2위	4.6%	2위	21.7%	3위	4.7
비아트론	3위	4.0%	4위	1.0%	4위	0.2
네패스	4위	3.4%	5위	-10.3%	5위	-3.0
에이디테크놀로지	5위	3.1%	3위	18.4%	2위	5.9
반도체	-	0.9%	-	-1.4%	-	-1.5
코스닥	-	0.8%	-	1.4%	-	1.7

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +1.24%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 1.24% 상승중이다.

비아트론	15,950원 ▲650(+4.25%)	마이크로컨텍솔	18,750원 ▼50(-0.27%)
에스앤에스텍	9,920원 ▲270(+2.80%)	에이디테크놀로지	37,250원 ▼1250(-3.25%)

증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 10,000원이다. 현재 주가는 7,750원으로 2,250원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동부증권의 유의형 에널리스트가 " 메인 게임은 아직 시작하지도 않았다, 본격적인 WLP 라인 가동률 증가의 수혜가 3분기부터 기대되는 바, 2분기를 마무리하는 현 시점은 하반기를 위한 투자의 좋은 기회로 판단된다. 현재 12M Forward 기준 P/E는 8.2배로, WLP 부문의 경쟁 업체 평균 10.3배 대비 20.4% 할인된 상황..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

5월18일에 네패스 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	756.3억	28.8억	-18.3억
직전분기 대비	56.5% 증가	12.0% 증가	적자지속
전년동기 대비	23.4% 증가	51.6% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.61%로 업종평균 상회. PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	네패스	에이디테크놀로지	마이크로컨텍솔	비아트론	에스앤에스텍
ROE	-36.8	-	17.5	1.1	-18.5
PER	-	-	22.8	246.4	-
PBR	1.1	4.4	4.0	2.7	3.5
기준년월	2014년12월		2014년12월		2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월12일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 52,996주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 570,108주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 623,104주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.42%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.92%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.75%를 보였으며 기관은 7.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.17%로 가장 높았고, 외국인이 7.39%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,100원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,760원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,760원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,760원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)네패스 타인에대한채무보증결정
5월28일 :