thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들은 하락 우위, 반도체업종 +0.59% - 증권사 목표주가 8,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.49%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 5,210원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 18일 오전 9시25분 현재 전일대비 10.75% 오른 5,870원으로 강세를 보이고 있는 네패스는 지난 1개월간 11.33% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 8.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
네패스	1위	4.5%	5위	-11.3%	4위	-2.5
아이에이	2위	4.1%	3위	-3.9%	3위	-0.9
티에스이	3위	3.6%	1위	27.2%	1위	7.5
아나패스	4위	2.1%	2위	7.8%	2위	3.7
테크윙	5위	1.3%	4위	-7.4%	5위	-5.6
반도체	-	0.6%	-	1.1%	-	1.8
코스닥	-	0.4%	-	3.4%	-	8.5

관련종목들은 하락 우위, 반도체업종 +0.59%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많지만 반도체업종은 0.59% 상승하고 있다.

티에스이	11,000원 ▼200(-1.79%)	아나패스	11,100원 0 (0.00%)
아이에이	3,840원 ▼20(-0.52%)	테크윙	6,900원 ▼20(-0.29%)

증권사 목표주가 8,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 8,000원이다. 현재 주가는 5,870원으로 2,130원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 3분기 개선되나 모멘텀은 올해보다 내년, 주력사업부인 WLP 부문의 본격개선은 고객사 시스템LSI 가동률 회복이 예상되는 내년이 기대해 볼만하고 투자대비 이익기여가 쉽지 않은 네패스디스플레이의 전략적 변화여부도 아직은 낙관하기 어렵다고 보면 3분기 이익 개선 모습만 보고 매수의견 제시하기에는 이르다고 본다..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 8,000원을 제시했다.

9월1일에 네패스 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	786.9억	-8.2억	-49.2억
직전분기 대비	59.2% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	38.5% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.59%로 업종평균 상회. PBR은 1.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	네패스	아이에이	테크윙	티에스이	아나패스
ROE	-13.9	0.0	-1.5	1.3	10.4
PER	-	-	-	74.7	12.5
PBR	1.0	-	1.8	1.0	1.3
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 40,484주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 281,802주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 214,546주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 496,348주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.49%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.2%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.12%를 보였으며 기관은 2.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.15%로 가장 높았고, 외국인이 10.38%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.45%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,210원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,210원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,210원대는 전체 거래의 26.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 5,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)네패스 [투자주의]소수지점ㆍ소수계좌 거래집중 종목
9월3일 :