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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.64% - 증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.47%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 7,930원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 7일 오전 9시5분 현재 전일대비 3.3% 오른 7,510원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 11.33% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 16.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
네패스	1위	2.0%	5위	-11.3%	5위	-5.6
엘티씨	2위	1.9%	4위	-2.2%	4위	-1.1
와이솔	3위	1.5%	1위	3.7%	1위	2.4
STS반도체	4위	1.4%	2위	2.1%	2위	1.4
동진쎄미켐	5위	0.8%	3위	0.0%	3위	0.1
반도체	-	0.6%	-	2.6%	-	4.3
코스닥	-	0.4%	-	6.4%	-	16.0

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.64%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.64% 상승중이다.

STS반도체	3,740원 ▲10(+0.27%)	엘티씨	22,500원 0 (0.00%)
동진쎄미켐	3,810원 ▼20(-0.52%)	와이솔	9,660원 ▲30(+0.31%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 12,000원이다. 현재 주가는 7,510원으로 4,490원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 서원석 에널리스트가 " WLP와 터치패널 사업에 대한 우려 가중, 동사의 주력 사업인 WLP(Wafer level packaging)와 자회사 네패스 디스플레이 터치패널의 실적 회복을 기대하지만, 실적 개선의 불확실성을 반영하여, 2014년 수익 전망을 낮추고, 투자의견을 중립으로 하향한다..." (이)라며 투자의견 중립(하향)을 제시했고, 유진증권의 이정 에널리스트가 " 2014년 반도체와 디스플레이가 성장을 견인!!, 2014년 WLP부문 실적이 태블릿PC를 중심으로 고객사 물량 확대로 개선될 것이며, 2014년 UHD-TV시장 본격성장과 고객 확대 등으로 LDI 범핑부문 실적이 빠르게 회복될 것이고, 자회사 네패스디스플레이의 수율이 개선되면서 2014년에는 흑자전환할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.91%로 업종평균 상회. PER은 11.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	네패스	엘티씨	와이솔	STS반도체	동진쎄미켐
ROE	8.7	-	18.7	-4.8	9.5
PER	11.8	-	12.1	-	11.7
PBR	1.0	3.7	2.3	0.7	1.1
기준년월	2013년6월		2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월24일부터 기관이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 60,554주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 846,305주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 906,859주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.47%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.61%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.17%를 보였으며 외국인은 6.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.28%로 가장 높았고, 기관이 20.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일, 20일, 60일 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,930원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,930원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,930원대는 전체 거래의 24.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,330원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 7,930원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 7,330원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,330원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 7,330원대의 지지가능성과 7,930원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.