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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -0.6% - 증권사 목표주가 10,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.64%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 8,390원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 11일 오후 2시34분 현재 전일대비 2.55% 하락하면서 8,020원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 4.06% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 -5.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
시그네틱스	1위	2.3%	4위	-13.8%	4위	-5.9
피에스케이	2위	2.0%	3위	-8.6%	3위	-4.3
네패스	3위	1.8%	2위	-4.1%	2위	-2.2
동진쎄미켐	4위	1.5%	1위	3.8%	1위	2.5
심텍	5위	1.4%	5위	-18.4%	5위	-13.1
반도체	-	1.0%	-	-2.4%	-	-2.4
코스닥	-	0.6%	-	-3.1%	-	-5.1

관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -0.6%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 반도체업종이 0.6% 하락하고 있다.

심텍	6,050원 ▼110(-1.79%)	시그네틱스	2,000원 ▼5(-0.25%)
피에스케이	9,550원 ▼50(-0.52%)	동진쎄미켐	4,120원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 10,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 10,600원이다. 현재 주가는 8,020원으로 2,580원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 박종운, 김근종 에널리스트가 " 기존사업에서 희망을 찾자, 2014년에는 기존사업 (DDI범핑, WLP)이 성장할 가능성이 높기 때문에 기존사업의 성장을 통해 자회사의 부진을 만회할 필요가 있다고 판단된다. DDI (Display Driver IC) 범핑은 UHD TV와 태블릿PC 시장의 성장 수혜가 기대되고, WLP (Wafer Level Package)도 고객사의 AP 물량증가로 실적 개선이 기대되기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했고, KTB증권의 진성혜 에널리스트가 " 기다림의 연속, 2014년 삼성전자의 시스템 LSI 가동률 회복이 크지 않아 WLP 실적 개선이 미미할 것이고, 네패스 디스플레이 실적 개선에도 다소간의 시간이 소요될 전망..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 9,000원을 제시했다.

11월29일에 네패스 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,112.5억	-40.6억	-82.4억
직전분기 대비	81.5% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	70.8% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.91%로 업종평균 상회. PER은 13.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.16임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	네패스	심텍	피에스케이	동진쎄미켐	시그네틱스
ROE	8.7	2.4	0.8	9.5	9.0
PER	13.3	42.9	169.0	12.5	10.6
PBR	1.2	1.0	1.4	1.2	1.0
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 12월9일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 35,724주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 54,574주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 90,298주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.64%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.59%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.46%를 보였으며 기관은 3.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.86%로 가장 높았고, 외국인이 11.81%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.32%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,390원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,390원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,390원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,320원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,320원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 8,320원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.