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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +0.98% - 증권사 목표주가 22,300원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.39% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 15,200원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 25일 오전 9시25분 현재 전일대비 4.36% 오른 15,550원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 14.34% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 5.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 8.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
루멘스	1위	3.3%	1위	22.0%	1위	6.6
실리콘웍스	2위	2.9%	4위	0.2%	4위	0.1
네패스	3위	2.8%	2위	14.3%	2위	5.1
유진테크	4위	2.6%	3위	9.6%	3위	3.7
심텍	5위	1.9%	5위	-20.3%	5위	-10.6
반도체	-	1.2%	-	10.6%	-	8.8
코스닥	-	0.7%	-	5.7%	-	8.1

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +0.98%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 0.98% 상승중이다.

실리콘웍스	21,150원 ▲300(+1.44%)	심텍	8,250원 ▲110(+1.35%)
루멘스	8,370원 ▲160(+1.95%)	유진테크	14,800원 ▲550(+3.86%)

증권사 목표주가 22,300원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 22,300원이다. 현재 주가는 15,550원으로 6,750원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 유철환 에널리스트가 " 지난해 확인되었던 이익성장 추세는 2013년에도 지속될 것, 동사 실적 성장이 지속될 것으로 기대하는 근거는 12” WLP(Wafer Level Package) 생산능력 증설에 따른 외형 확대와 8” WLP의 가동률 개선에 따른 효과가 기대되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 23,000원을 제시했고, 흥국증권의 이관수 에널리스트가 " 모바일 수요 강세로 성장 지속 전망, WLP 주 고객사인 삼성전자에서 스마트폰 플래그쉽 모델을 S, Note 시리즈 두 가지로 사업을 진행하면서 스마트폰 판매 호조가 지속됨에 따라, 이에 탑재되는 AP에 대한 WLP 외주 수요가 꾸준하게 증가한 것이 4분기 실적 성장의 주 요인..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,400원을 제시했다.

11월16일에 네패스 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	683.0억	100.8억	64.5억
직전분기 대비	16.8% 증가	24.0% 증가	7.7% 감소
전년동기 대비	20.2% 증가	84.4% 증가	145.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.58%로 업종평균 상회. PER은 13.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.82임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	네패스	실리콘웍스	유진테크	루멘스	심텍
ROE	13.0	17.6	39.0	9.4	17.6
PER	14.0	8.1	6.7	25.0	7.4
PBR	1.8	1.4	2.6	2.4	1.3
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 13,130주, 32,030주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 7,281주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 93,867주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 101,148주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.83%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.39%를 보였으며 외국인은 3.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.56%로 가장 높았고, 기관이 10.89%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 15,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,200원대는 전체 거래의 22.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,900원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 15,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.