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- 위험대비수익률 -4.9로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.39% - 증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 94% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭이 너무 커 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 10,800원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.9로 하위권, 업종평균치보다 낮아 23일 오후 1시55분 현재 전일대비 7.62% 오른 11,300원으로 강세를 보이고 있는 네패스는 지난 1개월간 37.74% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 7.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 -3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
네패스	1위	7.7%	5위	-37.7%	4위	-4.9
실리콘웍스	2위	6.7%	4위	-34.5%	5위	-5.1
시그네틱스	3위	5.9%	3위	-28.5%	3위	-4.8
이오테크닉스	4위	4.5%	2위	-18.3%	2위	-4.0
티씨케이	5위	3.7%	1위	-14.5%	1위	-3.9
반도체	-	4.0%	-	-19.0%	-	-4.7
코스닥	-	3.3%	-	-10.2%	-	-3.0

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.39%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 2.39% 상승중이다.

이오테크닉스	22,050원 ▲250(+1.15%)	티씨케이	19,500원 ▲1100(+5.98%)
실리콘웍스	15,650원 ▲800(+5.39%)	시그네틱스	2,885원 ▲225(+8.46%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 94% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 11,300원으로 10,700원(94%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 미래에셋증권의 이상환, 김장열 에널리스트가 " 악재 반영해도 여전히 매력적, 7월부터 양산에 들어간 국내 12” WLP 의 매출비중이 4분기부터 10%를 상회하며 성장세를 견인할 전망이기 때문에 악재가 있음에도 동사 주가는 여전히 매력적인 수준이라 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

8월17일에 네패스 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	568.0억	55.0억	26.0억
직전분기 대비	8.3% 증가	27.9% 증가	흑자전환
전년동기 대비	2.2% 증가	6.0% 감소	47.2% 감소

[재무분석 특징]

단기 실적 둔화로 장기 성장추세에도 부정적 영향. 영업이익률 지속증가중이며 현재 10.89%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 15.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.49임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	네패스	티씨케이	이오테크닉스	실리콘웍스	시그네틱스
ROE	9.7	19.3	19.6	20.8	-4.7
PER	15.4	21.3	8.5	5.6	-
PBR	1.5	4.1	1.7	1.2	1.6
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 8월17일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 72,409주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,313,810주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,386,219주를 순매수했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.59%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 12.3%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.76%를 보였으며 외국인은 2.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.64%로 가장 높았고, 기관이 11.12%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 10,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,800원대는 전체 거래의 33.9%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 11,650원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 11,650원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 11,650원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 11,650원대의 저항가능성과 10,800원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.