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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.32%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 15,750원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 28일 오후 2시25분 현재 전일대비 2.36% 오른 15,150원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 6.19% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
심텍	1위	2.6%	3위	6.2%	3위	2.3
아이피에스	2위	2.0%	1위	6.6%	2위	3.2
네패스	3위	1.8%	5위	-6.2%	5위	-3.4
동진쎄미켐	4위	1.6%	2위	6.3%	1위	3.9
루멘스	5위	1.3%	4위	-2.4%	4위	-1.8
반도체	-	1.0%	-	1.7%	-	1.7
코스닥	-	0.8%	-	0.1%	-	0.1

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 28일 오후 2시25분 현재 전일대비 2.36% 오른 15,150원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 6.19% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
심텍	1위	2.6%	3위	6.2%	3위	2.3
아이피에스	2위	2.0%	1위	6.6%	2위	3.2
네패스	3위	1.8%	5위	-6.2%	5위	-3.4
동진쎄미켐	4위	1.6%	2위	6.3%	1위	3.9
루멘스	5위	1.3%	4위	-2.4%	4위	-1.8
반도체	-	1.0%	-	1.7%	-	1.7
코스닥	-	0.8%	-	0.1%	-	0.1

증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 28,000원이다. 현재 주가는 15,150원으로 12,850원(84%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 노근창, 김상표 에널리스트가 " IFRS 연결 모멘텀 2011년부터 본격화 예상, 특히, 1분기부터 IFRS 연결을 적용할 경우 Flip Chip Bumping 회사인 싱가폴 네패스 (Nepes Pte)가 포함되면서 매출액과 영업이익 모두 Level-Up할 것으로 예상된다. 현재 네패스 지분율은 39.7%지만 1분기부터 대만 Utac 지분을 추가로 인수하면서 네패스의 지분율은 70%까지 상승할 것..." (이)라며 투자의견 Buy[유지]에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 키움증권의 김병기, 김성인 에널리스트가 " 한국 비메모리 반도체 산업 성장의 최대 수혜업체, 동사는 LDI 위주의 사업구조가 모바일 AP 등 여타 비메모리 반도체로 다각화하고 있고, 최대 고객사인 삼성전자가 비메모리 분야를 집중 육성하고 있는 데 대한 중장기적 수혜가 예상된다..." (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

10월29일에 네패스 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	653.0억	64.8억	53.6억
직전분기 대비	0.2% 증가	30.3% 감소	9.0% 감소
전년동기 대비	7.4% 증가	13.8% 감소	10.6% 감소

네패스 4/4분기(2010년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	589.0억	55.6억	46.0억
직전분기 대비	9.8% 감소	14.9% 감소	10.5% 감소
전년동기 대비	4.2% 증가	10.2% 감소	21.0% 감소

[재무분석 특징]

장기 성장추세 좋으나 단기적으로 실적둔화 조짐 보임. 영업이익률 지속증가중이며 현재 11.49%로 업종평균 상회. 유동성은 다시 개선중. PER은 15.14로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.28임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	네패스	심텍	루멘스	동진쎄미켐	아이피에스
ROE	15.0	65.7	11.9	15.6	34.7
PER	15.1	4.9	26.7	11.3	9.0
PBR	2.3	3.2	3.2	1.8	3.1
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 12월21일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 1,918주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 799,630주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 801,548주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.32%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.88%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.88%를 보였으며 외국인은 1.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.6%로 가장 높았고, 기관이 15.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 15,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,750원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 15,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)네패스 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월15일 :