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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.49% - 증권사 목표주가 27,300원, 현재주가 대비 79% 추가 상승여력 - 네패스_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 2.51%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.29% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 17,450원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 17일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.36% 오른 15,200원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 18.55% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
루멘스	1위	3.1%	3위	-15.8%	3위	-5.1
심텍	2위	3.1%	4위	-17.3%	4위	-5.5
이오테크닉스	3위	2.7%	2위	-13.5%	2위	-5.0
네패스	4위	2.5%	5위	-18.6%	5위	-7.4
동진쎄미켐	5위	1.7%	1위	-3.9%	1위	-2.3
반도체	-	1.0%	-	-5.3%	-	-5.3
코스닥	-	0.8%	-	-1.7%	-	-2.1

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.49%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.49% 상승중이다.

이오테크닉스	29,400원 ▼50(-0.17%)	동진쎄미켐	6,100원 0 (0.00%)
루멘스	8,880원 ▲280(+3.26%)	심텍	12,200원 ▲550(+4.72%)

증권사 목표주가 27,300원, 현재주가 대비 79% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 27,300원이다. 현재 주가는 15,200원으로 12,100원(79%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 김병기, 김성인 에널리스트가 " 단기적 실적둔화보다는 중장기 성장전망에 주목하자, 동사는 LDI 위주의 사업구조가 WLP 등 여타 비메모리 반도체로 다각화하고 있고, 최대 고객사인 삼성전자가 비메모리 분야를 집중 육성하고 있는 데 대한 중장기적 수혜가 예상된다. 이에 대비하기 위해 동사는 12인치 WLP 설비를 구축하고 있으며, 2011년 큰 폭의 생산능력 증가와 더불어 실적 업그레이드가 예상된다..." (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 32,000원을 제시했고, 유진증권의 이정, 곽민정 에널리스트가 " 최악에서 벗어나 점진적인 회복세 전환 시도!, 동사의 4Q10 실적은 패널업체들의 가동률이 점진적으로 회복되고 있고 원가개선이 지속적으로 이루어지면서 4Q10 중반 이후 완만한 회복세로 전환될 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

10월29일에 네패스 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	653.0억	64.8억	53.6억
직전분기 대비	0.2% 증가	30.3% 감소	9.0% 감소
전년동기 대비	7.4% 증가	13.8% 감소	10.6% 감소

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 11.26%로 업종평균 상회. 유동성은 다시 개선중. PER은 16.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.4임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	네패스	이오테크닉스	심텍	루멘스	동진쎄미켐
ROE	14.2	3.5	65.0	5.3	14.1
PER	16.9	67.4	6.5	66.3	12.4
PBR	2.4	2.4	4.2	3.5	1.8
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 9일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 9,199주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,205,007주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,214,206주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.51%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.38%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.29%를 보였으며 외국인은 1.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.63%로 가장 높았고, 기관이 22.54%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.82%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,450원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 16,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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11월9일 :