thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.9% - 증권사 목표주가 24,300원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 네패스_단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 3.36%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.15% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 16,700원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 13일 오전 11시25분 현재 전일대비 5.33% 오른 17,800원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 6.94% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 1.6을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 10.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아이피에스	1위	4.6%	1위	26.5%	2위	5.7
네패스	2위	4.3%	3위	6.9%	3위	1.6
심텍	3위	3.0%	2위	23.5%	1위	7.8
루멘스	4위	2.7%	5위	-4.0%	5위	-1.4
동진쎄미켐	5위	1.2%	4위	1.3%	4위	1.1
반도체	-	0.9%	-	0.6%	-	0.6
코스닥	-	0.3%	-	3.2%	-	10.6

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.9%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.9% 상승중이다.

루멘스	9,210원 ▼10(-0.11%)	아이피에스	15,050원 ▲150(+1.01%)
심텍	12,350원 ▲150(+1.23%)	동진쎄미켐	6,130원 ▲130(+2.17%)

증권사 목표주가 24,300원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 24,300원이다. 현재 주가는 17,800원으로 6,500원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 송은정 에널리스트가 " 4분기부터 가동률 회복될 전망, 주요 고객사의 8, 9월 IT 패널 가동률 조정으로 하반기 실적은 예상을 하회하겠지만, 고객사내 독점적인 시장 점유율을 확보하고 있으며, 국내뿐만 아니라 해외 고객 다변화에 따른 이익 안정성이 부각될 전망이며, 엔고 유지에 따른 일본 경쟁업체의 사업 철수 등 영업상황은 여전히 우호적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 유진증권의 이정, 곽민정 에널리스트가 " 업황 바닥국면 통과와 견조한 실적에 주목, 지속되고 있는 동사의 실적 호조세와 2011년 CAPA 증설효과 및 2H11 WLP 생산을 통한 신성장동력 확보, 삼성전자내 점유율상승에 따른 시장지배력 강화 등에 주목하여 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근할 것을 권고한다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

7월30일에 네패스 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	651.9억	93.0억	58.8억
직전분기 대비	17.2% 증가	59.0% 증가	19.5% 증가
전년동기 대비	13.6% 증가	31.7% 증가	3.1% 감소

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률 지속증가중이며 현재 11.26%로 업종평균 상회. 유동성은 다시 개선중. PER은 16.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.47임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	네패스	심텍	아이피에스	동진쎄미켐	루멘스
ROE	15.1	142.9	4.1	14.6	5.8
PER	16.4	6.9	114.0	12.1	70.5
PBR	2.5	9.9	4.6	1.8	4.1
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 253,493주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 395,436주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 648,929주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 3.36%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.64%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.15%를 보였으며 외국인은 4.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.54%로 가장 높았고, 기관이 18.35%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.09%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 16,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,700원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)네패스 유상증자최종발행가액확정
(주)네패스 권리락
(주)네패스 유상증자1차발행가액결정
10월12일 :9월13일 :9월13일 :