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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.2% - 증권사 목표주가 26,700원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력 - 네패스_단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 3.34%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.25% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 16,800원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 16일 오후 1시5분 현재 전일대비 5.33% 하락하면서 16,000원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 14.92% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
네패스	1위	4.3%	5위	-14.9%	5위	-3.4
루멘스	2위	3.6%	4위	-8.7%	4위	-2.4
심텍	3위	3.3%	2위	5.7%	3위	1.7
이오테크닉스	4위	2.4%	1위	13.9%	1위	5.8
동진쎄미켐	5위	1.4%	3위	4.1%	2위	2.9
반도체	-	1.2%	-	0.5%	-	0.4
코스닥	-	0.7%	-	0.9%	-	1.2

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.2%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.2% 상승중이다.

이오테크닉스	31,100원 ▲50(+0.16%)	동진쎄미켐	6,100원 0 (0.00%)
루멘스	9,000원 ▼30(-0.33%)	심텍	11,100원 ▲150(+1.37%)

증권사 목표주가 26,700원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 26,700원이다. 현재 주가는 16,000원으로 10,700원(66%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 이정, 곽민정 에널리스트가 " 3분기 실적 호조 지속 전망, 동사의 3Q10 실적은 계절적 성수기 진입에 따른 물량 증가와 삼성전자내 점유율 상승, 중소형 물량 증가, 견조한 화학재료사업부 실적 등으로 성장세를 지속할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 동부증권의 김승회 에널리스트가 " 주가만 하락했을 뿐 변한 건 없다, 유상증자를 통해 비메모리 반도체 시장에서의 경쟁력 강화를 위해 WLP(Wafer Level Packaging)라인에 투자한 만큼 장기 성장 기반이 마련될 것으로 기대한다. 주가는 고점 대비 40% 가량 하락했지만 펀더맨털 훼손이 없는 만큼 저점 매수의 기회로 삼아야 한다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

7월30일에 네패스 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	651.9억	93.0억	58.8억
직전분기 대비	17.2% 증가	59.0% 증가	19.5% 증가
전년동기 대비	13.6% 증가	31.7% 증가	3.1% 감소

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률 지속증가중이며 현재 11.26%로 업종평균 상회. 유동성은 다시 개선중. PER은 15.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	네패스	심텍	루멘스	동진쎄미켐	이오테크닉스
ROE	15.1	142.9	5.8	14.6	5.1
PER	15.5	6.1	70.0	12.3	71.2
PBR	2.3	8.7	4.0	1.8	3.6
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일까지 외국인이 5일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 237,740주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 495,452주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 733,192주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 3.34%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.73%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.25%를 보였으며 외국인은 2.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.69%로 가장 높았고, 기관이 11.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 16,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,800원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 16,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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