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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -1.51% - 증권사 목표주가 34,600원, 현재주가 대비 85% 추가 상승여력 - 네패스_단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 2.11%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.09% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 20,600원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 6일 오전 10시50분 현재 전일대비 1.84% 하락하면서 18,650원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 25.1% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -8.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -4.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
심텍	1위	3.4%	1위	0.5%	1위	0.1
루멘스	2위	3.4%	4위	-19.4%	4위	-5.7
덕산하이메탈	3위	3.3%	2위	-1.4%	2위	-0.4
네패스	4위	3.0%	5위	-25.1%	5위	-8.3
이오테크닉스	5위	2.2%	3위	-3.3%	3위	-1.4
반도체	-	1.3%	-	-6.7%	-	-5.1
코스닥	-	0.7%	-	-2.9%	-	-4.1

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -1.51%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 1.51% 하락하고 있다.

덕산하이메탈	17,900원 ▲400(+2.29%)	심텍	10,500원 ▼300(-2.78%)
루멘스	9,790원 ▼140(-1.41%)	이오테크닉스	26,650원 ▼350(-1.30%)

증권사 목표주가 34,600원, 현재주가 대비 85% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 34,600원이다. 현재 주가는 18,650원으로 15,950원(85%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 최윤미, 김장열 에널리스트가 " 반도체부문이 주도한 실적, 2/4분기는 타이트한 DDI 수급 상황에 따라 반도체 부분이 실적 개선을 견인하였으며 공급 물량 부족에 따른 단가인하 압력 완화로 마진도 예상보다 높은 14.3%를 달성했다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 대우증권의 송종호, 이왕섭 에널리스트가 " 글로벌 명품 IT 부품주로 도약 예상, 동사는 12인치 비메모리 WLP 생산을 본격화함에 따라, 2011년에도 더욱 성장할 가능성이 높아졌다. 특히 싱가폴의 월 1.8만장에 이어, 국내에도 월 2만장 Capa를 셋업할 경우, 동사는 비메모리 패키징 업체들 중 대만의 SPIL, ASE와 어깨를 나란히 할 전망이다. 여기에 자회사들의 실적 개선이 가세한다면, 시총 1조원을 바라보는 명실 상부한 명품 IT 부품주의 반열에 들어설 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

7월30일에 네패스 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	651.9억	93.0억	58.8억
직전분기 대비	17.2% 증가	59.0% 증가	19.5% 증가
전년동기 대비	13.6% 증가	31.7% 증가	3.1% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	네패스	심텍	덕산하이메탈	이오테크닉스	루멘스
ROE	15.1	142.9	6.6	5.1	5.8
PER	18.5	6.0	95.7	61.3	81.6
PBR	2.8	8.6	6.3	3.1	4.7
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 74,537주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 658,234주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 732,771주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.11%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.91%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.09%를 보였으며 외국인은 2.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.71%로 가장 높았고, 기관이 23.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 20,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,600원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)네패스 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
(주)네패스 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
7월30일 :7월21일 :