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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +3.79% - 증권사 목표주가 25,200원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 네패스_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 2.33%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.53% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 18,700원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 10일 오후 2시5분 현재 전일대비 10.4% 오른 19,100원으로 강세를 보이고 있는 네패스는 지난 1개월간 22.44% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 6.0을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 코스닥업종의 위험대비수익률 -0.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
루멘스	1위	4.7%	1위	29.6%	2위	6.3
덕산하이메탈	2위	4.2%	3위	26.0%	3위	6.1
네패스	3위	3.7%	4위	22.4%	4위	6.0
심텍	4위	3.7%	2위	26.0%	1위	7.0
이오테크닉스	5위	2.7%	5위	12.8%	5위	4.7
반도체	-	1.7%	-	7.0%	-	4.1
코스닥	-	0.9%	-	-0.4%	-	-0.4

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +3.79%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 3.79% 상승중이다.

루멘스	14,000원 ▲400(+2.94%)	이오테크닉스	26,950원 ▲750(+2.86%)
덕산하이메탈	18,200원 ▲650(+3.70%)	심텍	11,450원 ▲650(+6.02%)

증권사 목표주가 25,200원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 25,200원이다. 현재 주가는 19,100원으로 6,100원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 김병기, 김성인 에널리스트가 " 1Q10 후반부터 가동률 급증, 반도체사업부는 전형적인 장치산업의 특성을 가지고 있어 가동률 상승에 따른 수익성 레버리지 효과가 크다. 이에 따라 2Q10부터 이익 모멘텀이 본격화할 전망이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 메리츠증권의 문현식 에널리스트가 " 반도체부문 영업환경 지속적인 호전, 반도체의 경우 휴대폰 용 제품의 부진에도 불구하고 중대형 LCD산업이 호황을 보이면서 예상치를 충족하는 실적을 기록했다. 2분기에는 기존라인의 가동률이 정상화되고 LG디스플레이이의 P8E라인이 가동됨에 따라 매출이 성장세로 돌아서고 이익률도 13%까지 높아질 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,500원을 제시했다.

4월1일에 네패스 4/4분기(2009년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	565.4억	63.8억	58.2억
직전분기 대비	7.0% 감소	15.2% 감소	2.9% 감소
전년동기 대비	12.8% 증가	0.6% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	네패스	심텍	루멘스	이오테크닉스	덕산하이메탈
ROE	8.5	0.0	-0.1	0.4	1.1
PER	29.3	-	-	629.2	623.3
PBR	2.5	-	7.8	2.6	6.5
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 외국인이 6,671주를 사들인 반면 기관은 264,808주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 524,605주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 10,628주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 513,977주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.33%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.88%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.53%를 보였으며 외국인은 1.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.83%로 가장 높았고, 기관이 27.51%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,700원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 18,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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