thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.35% - 증권사 목표주가 20,600원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 네패스_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 2.38%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 15,900원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 18일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.56% 하락하면서 15,200원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 2.56% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 10.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕산하이메탈	1위	4.0%	2위	9.1%	2위	2.2
이오테크닉스	2위	3.5%	1위	30.8%	1위	8.8
루멘스	3위	3.1%	3위	5.4%	4위	1.7
동진쎄미켐	4위	2.8%	4위	5.1%	3위	1.8
네패스	5위	2.5%	5위	-2.6%	5위	-1.0
반도체	-	1.4%	-	12.1%	-	8.6
코스닥	-	0.9%	-	9.5%	-	10.5

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.35%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 반도체업종은 0.35% 하락하고 있다.

덕산하이메탈	15,000원 ▼300(-1.96%)	이오테크닉스	18,900원 0 (0.00%)
루멘스	9,370원 ▲40(+0.43%)	동진쎄미켐	5,200원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 20,600원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 20,600원이다. 현재 주가는 15,200원으로 5,400원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 김영찬, 노근창 에널리스트가 " 2010년 안정적인 성장세는 지속될 전망, 휴대폰, LCD TV 등 주요 Set 수요 회복 속에서 DDI(Display Driver IC) 출하 증가가 지속될 전망이며, LG디스플레이의 8세대 신규 Line의 본격 가동에 따른 LCD용 컬러 현상액 수요 증가 및 반도체 공정 미세화에 따른 반도체용 현상액 수요 증가에 힘입어 안정적인 성장세를 이어갈 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 19,000원을 제시했고, 키움증권의 김병기, 김성인 에널리스트가 " 교룡(蛟龍), 삼일우(三日雨)를 얻다, 현재 세계반도체 후공정 업계는 ASE(대만), Amkor(미국), SPIL(대만), STATSChipPAC(싱가포르) 등이 연간 매출액 US$ 15~25억 내외를 기록하며 선두권 그룹을 형성하고 있다. 우리는 이번 기술도입 계약이 동사가 이들 업체와 어깨를 나란히 할 글로벌 업체로 성장할 밑거름이 될 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

10월26일에 네패스 3/4분기(2009년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	608.0억	75.3억	59.9억
직전분기 대비	5.9% 증가	6.6% 증가	1.3% 감소
전년동기 대비	14.6% 증가	36.1% 증가	1009.4% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	네패스	이오테크닉스	루멘스	덕산하이메탈	동진쎄미켐
ROE	8.5	0.4	-0.1	1.1	2.8
PER	29.8	495.7	-	609.5	61.4
PBR	2.5	2.0	6.6	6.4	1.7
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 5일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 142,839주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 10,276주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 153,115주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.38%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.76%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.56%를 보였으며 외국인은 2.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.02%로 가장 높았고, 기관이 15.78%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 15,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,900원대는 전체 거래의 28%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,350원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 15,350원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.