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동양증권은 21일 네패스(033640)에 대해 "두 마리 토끼를 모두 잡다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다. 동양증권 김현중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 동양증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 네패스(033640)에 대해 "삼성전자 휴대폰용 DDI 신규 진입과 자회사 네패스 Pte 를 통한 Solder Bumping 시장 진입의 효과가 4분기부터 발생할 것으로 예상되며, 네패스 LED, 네패스신소재 등 자회사들의 실적 성장으로 동사의 지분법 평가이익도 지속 개선될 수 있을 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "전자재료 사업부는 국내 LCD Panel 업체들의 2010년 신규라인 투자에 따른 성장이 가능할 것으로 전망됨에 따라 동사의 기존 사업부들은 안정적인 성장이 가능할 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2010년 매출액 및 영업이익은 전년대비 14.9%, 34.8% 증가한 2,607억, 390억원을 기록할 것으로 예상되며 순이익은 영업외손익 개선으로 전년대비 50.3% 증가한 328억원을 기록할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1558.2	1894.3	2270	+19.83	609	+6.1
영업이익	139.8	203.1	290	+42.79	83	+17.48
순이익	91.5	-44.7	218	흑자전환	64	+5.32

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	매수(유지)
목표주가	17,500	20,500	14,500

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 20,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,500원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090921 매수(신규) 18,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090921 동양 매수(신규) 18,000 20090909 현대 매수(신규) 20,500 20090908 키움 매수(유지) 20,000 20090817 대우 매수(유지) 16,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.