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- 위험대비수익률 -4.2로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, 반도체업종 -1.25% - 증권사 목표주가 15,900원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력 - 네패스_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 4.43%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 10,300원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.2로 하위권, 업종평균치보다 낮아 11일 오후 2시40분 현재 전일대비 3.2% 하락하면서 9,080원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 13.93% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 -2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동진쎄미켐	1위	6.3%	2위	38.3%	2위	6.0
덕산하이메탈	2위	5.1%	1위	42.7%	1위	8.3
네패스	3위	3.3%	5위	-13.9%	4위	-4.2
소디프신소재	4위	2.7%	3위	-3.7%	3위	-1.3
주성엔지니어링	5위	2.6%	4위	-12.3%	5위	-4.7
반도체	-	1.6%	-	-6.3%	-	-3.9
코스닥	-	1.3%	-	-2.9%	-	-2.2

관련종목들은 상승 우위, 반도체업종 -1.25%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 1.25% 하락하고 있다.

소디프신소재	83,500원 ▼500(-0.60%)	덕산하이메탈	7,990원 ▲500(+6.68%)
주성엔지니어링	12,100원 ▲200(+1.68%)	동진쎄미켐	4,245원 ▲75(+1.80%)

증권사 목표주가 15,900원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 15,900원이다. 현재 주가는 9,080원으로 6,820원(75%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 김영찬, 노근창 에널리스트가 " Top Tier급 고객의 지배력 상승으로 성장 스토리는 지속된다, 올해 연간 사상 최대 실적이 예상되는 이유는 삼성전자, LG전자, LG디스플레이디, 하이닉스 등 동사의 주요 Top Tier급 고객들의 LCD TV, 휴대폰, 반도체 시장에 지배력을 지속적으로 확대해 나가고 있어 동사의 고객 내 점유율이 급상승하고 있기 때문..." (이)라며 투자의견 STRONG BUY(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했고, SK증권의 박정욱, 조진호 에널리스트가 " 올해 사상 최대 실적 전망, 동사는 연간 매출액 2,215억원, 영업이익 283억원으로 사상 최대 실적을 추정한다. 하반기에는 하이닉스 등 신규고객에 대한 매출증가가 기대되며 케미칼 신제품에 대한 실적 증가도 가시화될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,500원을 제시했다.

4월27일에 네패스 1/4분기(2009년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	459.9억	40.9억	19.7억
직전분기 대비	8.3% 감소	35.5% 감소	흑자전환
전년동기 대비	13.5% 증가	10.8% 증가	흑자전환

네패스 2/4분기(2009년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	576.7억	79.5억	62.0억
직전분기 대비	25.4% 증가	94.9% 증가	214.7% 증가
전년동기 대비	26.1% 증가	67.0% 증가	463.6% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	네패스	소디프신소재	덕산하이메탈	동진쎄미켐	주성엔지니어링
ROE	-4.2	20.9	-5.7	1.5	-18.8
PER	-	22.8	-	92.3	-
PBR	1.7	4.8	3.8	1.4	2.4
기준년월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 6월1일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 17,757주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 34,523주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 52,280주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 4.43%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 90.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.38%를 보였으며 외국인은 0.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 94.2%로 가장 높았고, 기관이 4.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,300원대는 전체 거래의 26.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 10,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)네패스 계열회사변경(자율공시)
6월10일 :