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****네페스(033640)****

실적 전망 상향, Valuation 여전히 매력적

① 기대 이상의 가파른 실적 개선

② 주력사업인 반도체 부문과 화학 부문의 실적 호전이 동시에 진행.

     특히 반도체 부문 가동률은 최성수기 수준

③ 2Q09 실적은 매출액 595억원(_29.3% QoQ), 영업이익 82억원(+99.5%, QoQ) 예상

④ 2분기가 본격적인 실적 개선의 시작에 불과. 3분기 영업이익 기존 84억원에서 102억원으로

   +21.4% 상향. 고객 다변화 확대에 따라 반도체 부문의 범핑 Capa를 확장하고 있기 때문

⑤ 09년 연간 영업이익 추정 기존 276억원에서 313억원으로 상향.

   현 시가총액 2천억원은 저평가 영역