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HMC증권은 21일 네패스(033640)에 대해 "성장은 계속된다"라며 투자의견을 'STRONG BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 14,000원으로 내놓았다. HMC증권 김영찬, 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(유지)'의견은 HMC증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '강력매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상당히 상회하는 수준으로서 이는 향후 동종목에 대한 공격적인 성향이 강한 의견으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 14,000원은 직전에 발표된 목표가 10,000원 대비 40% 상향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 네패스(033640)에 대해 "동사의 신규 사업인 LCD 컬리 페이스트 사업과 자회사의 LED 사업도 4분기부터 본격화될 것으로 보여 향후 동사의 성장세에 날개를 달아줄 전망"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "동사에 대한 목표주가 상향 조정은 전방산업인 반도체/LCD 업황이 바닥을 지나 개선 추세가 뚜렷해 지고 있어 해외 및 국내 업체 대비 원가 및 기술 경쟁력을 갖춘 동사로 주문량이 급격하게 증가하고 있고 이에 따라 실적 추정치가 대폭 상향되었기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2009년 연간 매출액은 2,265억원(+19.6% YoY), 영업이익 301억원(+48.8% YoY), 순이익 234억원(흑전 YoY)을 기록할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1466	1894.3	2265	+19.57	450	-10.25
영업이익	97.2	203.13	301	+48.18	41	-35.26
순이익	70.1	-44.67	234	흑자전환	26	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

HMC증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	NEUTRAL
목표주가	12,000	15,000	8,000

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 'STRONG BUY(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 전체의견을 상당히 상회하는 수준으로서 이는 향후 동종목에 대한 공격적인 성향이 강한 의견으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090421 STRONG BUY(유지) 14,000 20090323 STRONG BUY(신규) 10,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090421 HMC STRONG BUY(유지) 14,000 20090414 대우 매수(유지) 13,000 20090413 하나대투 NEUTRAL 10,000 20090406 키움 매수(유지) 15,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.