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대우증권은 14일 네패스(033640)에 대해 "The Ten Bagger (10루타 종목)"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 13,000원으로 내놓았다. 대우증권 송종호, 이태하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 13,000원은 직전에 발표된 목표가 7,000원 대비 85.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 네패스(033640)에 대해 "글로벌 위기 이후 전방산업인 반도체, LCD, 휴대폰의 글로벌 경쟁력과 시장 지배력이 확대되고 있다. 이에 따라 2010년까지의 장기적인 시각에서 볼 때 한국 IT 부품주들의 괄목할만한 성장이 예상된다. 따라서 피터 린치의 Ten Bagger(10루타 종목)들이 속속 윤곽을 드러낼 것"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사에 목표주가 상향 조정은 화학 부문의 호조를 바탕으로 반도체 부문의 실적 개선이 동시에 이루어지고 있어, 1분기는 물론 2분기 이후의 실적 개선이 기존 예상을 뛰어넘을 것으로 예상하기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사의 1Q09 실적은 매출액 445억원, 영업이익 38억원으로 예상되며, 1분기말 환율 안정에 따라 19억원의 순이익이 예상되며, 2Q09 예상 실적은 매출액 579억원, 영업이익 75억원으로 기존 영업이익 추정치 51억원을 상회하는 Earnings Surprise로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1466	1894.3	2300	+21.42	450	-10.25
영업이익	97.2	203.13	280	+37.84	40	-36.84
순이익	70.1	-44.67	200	흑자전환	20	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 10,000원이 고점으로, 반대로 5,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 13,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(신규)	NEUTRAL
목표주가	11,200	15,000	8,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090414 매수(유지) 13,000 20090309 매수(유지) 7,000 20090204 매수(유지) 5,000 20081015 매수(상향) 5,000 20080401 매수 10,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090414 대우 매수(유지) 13,000 20090413 하나대투 NEUTRAL 10,000 20090406 키움 매수(유지) 15,000 20090323 HMC STRONG BUY(신규) 10,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.