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키움증권은 17일 네패스(033640)에 대해 "LCD용 전자재료 국산화 선도"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다. 키움증권 김병기, 김성인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 네패스(033640)에 대해 "동사와 솔베이는 06년 MOU를 체결하고 차세대 컬러피그먼트 및 페이스트에 대한 공동개발을 진행해 왔다. 이 가운데 LCD TV용 Blue 컬러피그먼트에 대한 고객사의 승인이 완료되어 늦어도 4Q09부터는 매출이 가시화될 전망"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "LCD TV용 컬러 페이스트 노트북/모니터용에 비해 부가가치가 높기 때문에 수익성도 개선될 수 있을 것으로 판단된다. 특히 환율여건을 때문에 고객사의 컬러페이스트 국산화 의지가 높아 동사의 시장점유율이 빠르게 확대될 수 있을 전망"라고 밝혔다. 한편 "특히 동사가 50% 지분을 보유한 합작법인 ‘이리도스’가 중장기적으로 종합케미칼 업체로 성장할 가능성이 높다는 점에 주목할 필요가 있다. 이는 동사의 기업가치가 한 단계 업그레이드 될 수 있는 발판이 될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1466	1894.3	2156	+13.82	442	-11.85
영업이익	97.2	203.13	237	+16.67	34	-46.31
순이익	70.1	-44.67	158	흑자전환	6	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년4월 13,000원까지 높아졌다가 2009년1월 7,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 8,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	16,167	33,000	7,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 8,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 47.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090317 매수(유지) 8,500 20090309 매수(유지) 8,500 20090129 매수(유지) 7,500 20090114 매수(유지) 7,500 20081029 매수(유지) 10,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090317 키움 매수(유지) 8,500 20090309 대우 매수(유지) 7,000 20090113 하나대투 NEUTRAL 33,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.