thinkpool

키움증권은 29일 네패스(033640)에 대해 "09년 대폭적인 순이익 개선 가능할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다. 키움증권 김병기, 김성인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 117.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 네패스(033640)에 대해 "전방업체들의 재고조정, 계절적 비수기 등으로 인해 1Q09 실적은 악화될 전망이나 1Q09 후반부터는 물량회복이 가능할 것으로 판단되며, 이에 따라 실적은 2Q09부터 정상궤도로 회복할 전망"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "08년 실적호조는 동사 성장의 양대 축인 반도체사업부와 케미칼사업부가 공히 국내에 경쟁업체가 없고, 글로벌 선두권 업체 다수를 거래선으로 확보하고 있기 때문"라고 밝혔다. 한편 "적자를 내고 있던 해외법인에 대한 구조조정 비용 등으로 08년 지분법손실은 크게 악화됐으나, 09년에는 이 같은 일회성 비용이 없을 것으로 보인다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1466	1558.2	1940	+24.5	392	-21.81
영업이익	97.2	139.8	189	+35.19	21	-66.95
순이익	70.1	91.5	132	+44.26	7	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 15,700원까지 높아졌다가 7,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,500원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	20,250	33,000	7,500

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,500원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 63%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090129 매수(유지) 7,500 20090114 매수(유지) 7,500 20081029 매수(유지) 10,000 20080827 매수(유지) 13,000 20080812 매수(유지) 13,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090129 키움 매수(유지) 7,500 20090113 하나대투 NEUTRAL 33,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지