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◇ 네패스(시세분석,외인동향,기업분석)









[이데일리 양미영기자] 한국증권은 20일 "네패스의 1분기 실적이 예상치를 소폭 하회했지만 성장준비 단계에서 발생된 것으로 하반기 실적개선이 기대된다"며 목표가 2만원과 매수의견을 유지했다. 다음은 리포트 주요 내용이다.-06년 기준 주가수익비율(PER) 14.6배 수준, 07년 10.8배 수준이다. 05-07년 연평균 주당순이익(EPS) 성장률 27%를 감안하였다. 1분기 실적은 예상치를 소폭 하회할 것이지만, 이는 성장 준비단계에서 발생된 상황이다. 1공장에서 2공장으로 패키지 생산라인 이전과정에서 발생된 생산차질분이 반영되었다. 이를 반영하지 않았다면, 1분기 실적은 예상수준을 충족하였을 것으로 판단된다.-주가 조정 이후의 반등 촉매제는 최근 초박막액정표시장치(TFT-LCD) 출하량이 대형 TV용에 집중되면서 드라이버 집적회로(Driver IC) 수요가 증가하고 있기 때문이다. 상반기 성장 준비가 06년 하반기 실적 개선으로 이어질 것에 대한 기대감이 반영되고 있는 것을 판단된다. 최근 주가 조정은 국내 일부 기관들의 차익실현 이후의 수급개선도 반영된 것으로 판단된다.-06년 1분기 실적은 반도체(TFT-LCD Driver IC) 출하량이 다소 정체되면서 예상치 372억원을 소폭 하회하는 360억원 수준이 예상된다, 전년동기대비 66% 증가할 것으로 예상된다. 영업이익은 공장 이전 등에 따른 이전 비용, 환율 절상 등이 반영되어, 예상치 12.3%를 하회하는 12% 내외 수준이 예상된다. 이 같은 1분기 예상 실적의 하향조정 요인은 최근 주가 최저가(3월 28일 11,700원)에 반영되었다.(민후식 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

네패스 (033640) NEPES Corp. 디스플레이용 반도체소재 등 생산업체 코스닥 IT 하드웨어

누적매출액	1,122억	자본총계	942억	자산총계	1,850	부채총계	907억
누적영업이익	184억	누적순이익	184억	유동부채	555억	고정부채	352억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 잠시 줄어들었으나 최근 1122.4억원을 기록하며 다시 증가추세를 보이고 있습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 2004년 17.5%를 고점으로 하향하고 있습니다. 회사의 내부적인 요인에 의해 수익성이 감소했는지, 원가상승에 의한 것인지 살펴보아야 합니다.