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[투데이리포트]네패스, "2009년에도 성장..."매수(유지)_한화

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평민

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조회 153 2008/08/19 08:36

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한화증권은 19일 네패스(033640)에 대해 "2009년에도 성장세 이어질 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 6,700원으로 내놓았다. 한화증권 서도원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 6,700원은 직전에 발표된 목표가 11,000원 대비 -39.1% 하향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





한화증권은 네패스(033640)에 대해 "동사는 2009년에도 안정적인 성장이 예상되어 외형과 영업이익은 각각 7.0%, 3.2% 증가하고 환율 헷지용 파생상품 관련 손실이 발생하지 않을 전망이어서 순이익은 176.2% 늘어날 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "최근 주가 급락은 미국계 투자가인 CRMC의 집중 매도와 향후 반도체와 LCD 경기침체 전망 때문으로 보이며, 실적 호조세, 안정적인 성장세를 감안하면 최근 주가는 현저한 저평가 영역에 있다고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "특히 2008년 EV/EBITDA 3.3배, PBR 0.7배는 동종업체 EV/EBITDA, PBR 평균 6.3배, 1.2배에 비해 저평가된 것으로 판단되어 향후 주가가 상승세로 전환될 가능성이 높다"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2006 2007 2008 증감(%) 08/3Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 1466 1558.2 1803 +15.71 462 +1.05
영업이익 97.2 139.8 188 +34.48 50 +5.26
순이익 70.1 91.5 51 -44.26 27 +147.71
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한화증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 트레이딩매수 매수(유지) 보유
목표주가 8,567 13,000 6,000
*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 6,700원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움닷컴증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20080819 매수(유지) 6,700
20080516 매수(신규) 11,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20080819 한화 매수(유지) 6,700
20080812 키움닷컴 매수(유지) 13,000
20080811 교보 보유 6,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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