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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.55% - 증권사 목표주가 9,700원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.63%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 5,410원대에 주요매물대 있어

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 14일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.41% 오른 5,530원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 23.06% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -5.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 -3.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
STS반도체	5위	3.1%	1위	8.3%	1위	2.6
파이컴	4위	3.5%	2위	7.3%	2위	2.0
씨앤에스	1위	5.5%	3위	-4.1%	3위	-0.7
네패스	2위	3.9%	4위	-23.1%	4위	-5.9
솔믹스	3위	3.8%	5위	-32.9%	5위	-8.6
코스닥	-	2.4%	-	-7.4%	-	-3.0
반도체	-	2.8%	-	-10.1%	-	-3.6

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.55%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 2.55% 상승중이다.

파이컴	4,400원 ▲40(+0.92%)	씨앤에스	4,970원 ▲45(+0.91%)
솔믹스	8,450원 ▲240(+2.92%)	STS반도체	6,500원 ▲50(+0.78%)

증권사 목표주가 9,700원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 9,700원이다. 현재 주가는 5,530원으로 4,170원(75%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 박정욱 에널리스트가 " 올해는 전방산업 호조로 성장 가속화 전망, 동사는 4분기에 분기 실적으로는 사상 최고치인 매출액 448억원, 영업이익 52 억원을 달성하였다. 4 분기 실적 개선의 주요 원인을 살펴보면 반도체 사업부문에서는 LCD 업황 개선에 따라 DDI 수급이 안정되어 매출이 7% 상승하였으며 포토센서인 CIS_CSP 부문은 본격적인 성장 궤도에 접어 들어 46% 매출 성장을 보였다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,500원을 제시했고, 메리츠증권의 문현식 에널리스트가 " 메모리 시장진출, 동사는 4분기 448억원의 매출(QoQ 12.3%)과 52억원의 영업이익(op m. 11.6%)로 분기 최대매출과 함께 두자릿 수 이익률 회복에 성공했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,700원을 제시했다.

1월31일에 네패스 4/4분기(2007년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 4/4분기	448.0억	51.8억	16.5억
직전분기 대비	12.3% 증가	34.5% 증가	57.0% 증가
전년동기 대비	14.4% 증가	147.7% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 7.16%로 업종평균 상회. PER은 13.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	네패스	STS반도체	파이컴	솔믹스	씨앤에스
ROE	6.9	6.6	-7.0	13.4	-46.7
PER	13.8	16.6	-	20.5	-
PBR	1.0	1.1	1.9	2.8	4.1
기준년월	2007년9월	2007년9월	2007년9월	2007년9월	2007년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 2월5일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 327,260주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 906,354주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,233,614주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.63%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.02%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.75%를 보였으며 외국인은 3.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.85%로 가장 높았고, 기관이 7.3%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 5,410원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 5,410원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 5,880원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 5,410원대는 전체 거래의 24.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,880원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 5,880원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 5,410원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 5,410원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 5,410원대의 지지가능성과 5,880원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)네패스 이익소각결정
(주)네패스 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
(주)네패스 [투자주의]소수지점 거래집중 종목
2월11일 :1월31일 :1월30일 :
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