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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +3.13% - 증권사 목표주가 19,500원, 현재주가 대비 123% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.29%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 8,510원대에 주요매물대 있어

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 1일 오전 9시55분 현재 전일대비 4.93% 오른 8,730원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 2.1% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 6.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
텔레칩스	1위	4.2%	1위	18.3%	1위	4.3
이오테크닉스	4위	2.3%	2위	9.3%	2위	4.0
네패스	3위	2.9%	3위	-2.1%	3위	-0.7
국제엘렉트릭	5위	2.1%	4위	-5.5%	4위	-2.6
파이컴	2위	3.1%	5위	-11.5%	5위	-3.7
코스닥	-	0.9%	-	5.3%	-	5.8
반도체	-	1.6%	-	9.7%	-	6.0

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +3.13%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 반도체업종은 3.13% 상승하고 있다.

이오테크닉스	17,000원 ▲700(+4.29%)	국제엘렉트릭	12,800원 0 (0.00%)
파이컴	7,300원 0 (0.00%)	텔레칩스	17,750원 ▼300(-1.66%)

증권사 목표주가 19,500원, 현재주가 대비 123% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 19,500원이다. 현재 주가는 8,730원으로 10,770원(123%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 키움닷컴증권의 김성인, 김병기 에널리스트가 " 지금은 Big Bargain Sale 중 !!, 1H07에 18억원의 지분법평가손이 반영되었던 네패스 Pte.(싱가폴 Bumping 공장)가 ① 근시일내에 대규모 수주 가능성으로 중장기 성장성과 수익성 전망이 밝으며, ② 이에 따라 08년에 45억원, 09년 63억원이 지분법평가이익으로 환입될 전망이며, ③ 09년에 증시 상장시 40%의 지분을 보유한 동사의 자산가치 상승으로 이어질 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 19,500원을 제시했다.

8월8일에 네패스 2/4분기(2007년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	387.6억	39.9억	68.8억
직전분기 대비	19.8% 증가	387.1% 증가	6781.0% 증가
전년동기 대비	10.7% 증가	152.8% 증가	602.1% 증가

네패스 3/4분기(2007년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	416.0억	46.0억	37.0억
직전분기 대비	7.3% 증가	15.3% 증가	46.2% 감소
전년동기 대비	16.4% 증가	47.9% 증가	20.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 6.85%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 16.21로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.43임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	네패스	이오테크닉스	텔레칩스	국제엘렉트릭	파이컴
ROE	8.8	8.2	21.8	31.1	-6.7
PER	16.2	26.9	12.6	9.0	-
PBR	1.4	2.2	2.7	2.8	3.5
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 9월27일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 455,611주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 250,868주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 706,479주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.29%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.96%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.01%를 보였으며 외국인은 6.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.09%로 가장 높았고, 기관이 14.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,510원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,510원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 9,040원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 8,510원대는 전체 거래의 14.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,040원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 9,040원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 8,510원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,510원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 8,510원대의 지지가능성과 9,040원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 미래에셋자산운용투자자문 외1인, 네패스 지분 5.8% 증가, 보유지분 5.8% (2007년6월26일)
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