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- 위험대비 수익율 -1 [변동성↑,수익률↔] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -1.41% - 증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 12,400원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비 수익율 -1 [변동성↑,수익률↔] 업종지수보다 높아 6일 오후 2시30분 현재 전일대비 5.96% 오른 11,550원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 3.7% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 반도체업종의 위험대비수익률 -3.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
티씨케이	1위	6.4%	1위	3.5%	1위	0.5
파이컴	3위	3.5%	2위	-2.8%	2위	-0.7
네패스	2위	3.6%	3위	-3.7%	3위	-1.0
피에스케이	5위	2.7%	4위	-9.1%	4위	-3.3
이오테크닉스	4위	2.9%	5위	-16.2%	5위	-5.5
코스닥	-	1.1%	-	-1.0%	-	-0.9
반도체	-	1.9%	-	-7.3%	-	-3.8

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -1.41%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 1.41% 하락하고 있다.

피에스케이	15,900원 ▼350(-2.15%)	이오테크닉스	16,000원 ▼750(-4.48%)
파이컴	9,000원 ▼240(-2.60%)	티씨케이	16,100원 ▲500(+3.21%)

증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 네패스의 목표주가는 13,000원이다. 현재 주가는 11,550원으로 1,450원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

네패스 2/4분기(2007년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	409.4억	38.8억	55.6억
직전분기 대비	26.5% 증가	373.2% 증가	5460.0% 증가
전년동기 대비	16.9% 증가	145.6% 증가	467.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이지만 현재 5.34%로 업종평균 상회. PER은 54.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.95임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	네패스	이오테크닉스	피에스케이	티씨케이	파이컴
ROE	3.6	9.2	28.7	19.6	-27.5
PER	54.8	24.6	10.3	30.7	-
PBR	2.0	2.3	3.0	6.0	6.1
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 7월30일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 46,906주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 207,982주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 254,888주를 순매도했다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.95%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.89%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.26%를 보였으며 외국인은 4.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.09%로 가장 높았고, 기관이 13.37%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,400원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 12,700원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 12,400원대는 전체 거래의 22.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.

[종목동향]

* 신고자 미래에셋자산운용투자자문 외1인, 네패스 지분 5.8% 증가, 보유지분 5.8% (2007년6월26일)* 신고자 우리크레디트스위스자산운용, 네패스 지분 0.3% 감소, 보유지분 4.8% (2007년5월25일)* 신고자 우리크레디트스위스자산운용, 네패스 지분 5.1% 증가, 보유지분 5.1% (2007년4월30일)
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