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유안타증권에서 11일 네패스(033640)에 대해 "1Q20 Review"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

유안타증권 이재윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 네패스(033640)에 대해 "주력 고객사의 PMIC 가동률이 4월부터 급감. 올해는 신규사업 진출에 따른 비용 상승으로 실적 성장이 힘든 한해로 전망. 설상가상으로 COVID19 영향까지 받으면서 올해 실적 역성장 폭은 확대될 전망이다. 하지만, 2021년부터 신규 고객사 대상 Fan out 공급이 본격화되면서 사상최대 실적 갱신이 무난할 것으로 예상된다는 점에는 변함이 없음. COVID19가 장기화되지만 않는다면 올해 분기 실적은 2분기를 저점으로 회복될 것."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "1분기 매출액과 영업이익은 각각 961억원(YoY 33%, QoQ 2%), 67억원(YoY -33%, QoQ -60%, OPM 8%)으로 영업이익이 당사추정치를 대폭 하회. 올 2분기 동사의 매출액과 영업이익은 각각 682억원(YoY -23%, QoQ -29%), -28억원(YoY 적전, QoQ 적전, OPM -4%)으로 부진할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.05.11 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.16 목표가 46,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.11 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.03.10 목표가 48,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권