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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -1.35% - 증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.17% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 11,350원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 29일 오전 10시55분 현재 전일대비 4.41% 하락하면서 31,400원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 3.46% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 -1.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동진쎄미켐	1위	4.2%	2위	0.4%	2위	0.1
네패스	2위	3.9%	1위	3.5%	1위	0.8
티씨케이	3위	3.8%	4위	-15.5%	4위	-4.0
리노공업	4위	2.7%	3위	-8.4%	3위	-3.1
실리콘웍스	5위	2.6%	5위	-18.2%	5위	-6.9
코스닥	-	2.4%	-	-4.2%	-	-1.7
반도체	-	2.3%	-	-2.7%	-	-1.1

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -1.35%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 1.35% 하락하고 있다.

동진쎄미켐	14,050원 ▼700(-4.75%)	실리콘웍스	31,800원 ▼900(-2.75%)
리노공업	52,500원 ▼500(-0.94%)	티씨케이	47,550원 ▼700(-1.45%)

증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 40,000원이다. 현재 주가는 31,400원으로 8,600원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 성현동 에널리스트가 " 메모리반도체 산업의 잣대로 보면 놓치는 것들 , -2Q19 Review: 매출액 887억원, 영업이익 154억원의 호실적 기록 -실적 개선의 배경은 1) 고객사의 PMIC (Power Management IC) 물량 확대, 2) 테스트 가동률 상승에 따른 영업레버리지로 판단된다. -파운드리 산업의 육성을 위해서 기술력을 보유한 후공정 파트너 필요…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, KB증권의 성현동 에널리스트가 " 매출액 증가 feat. 영업이익률 상승 , - 네패스는 2019년 2분기 잠정 실적이 매출액 887억원 (+39.7% YoY, +22.5% QoQ), 영업이익 154억원 (+272.8% YoY, +54.6% QoQ, OPM 17.4%)을 기록했다고 발표 - 실적 개선의 원동력은 1) 최종 고객사의 플래그십 모델을 중심으로 적용되던 PMIC (Power Management IC)가 중저가 모델로 확대됨에 따른 물량 증가, 2) 테스트 공정의 가동률 상승에 따른 영업이익률 개선…" (이)라며 투자의견 BUY을 제시했다.

주주들의 손바뀜이 잦은 듯 최근 한달간 네패스의 매매회전율을 분석한 결과 18일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 회전율이 높은 경우 유동성이 좋다고 할 수 있으나 이런경우 주가변동이 심한 경우가 많아 주의가 요구된다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 6.69%를 기록했다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.17%를 보였으며 기관은 8.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.28%로 가장 높았고, 외국인이 13.27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 주가는 조정을 보이고 있지만 상승추세는 여전히 유효하다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,350원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 11,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,350원대는 전체 거래의 15.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 13,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.