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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.69% - 증권사 목표주가 13,700원, 현재주가 대비 73% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.5% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 9,250원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 4일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.06% 오른 7,910원을 기록하고 있는 동성화인텍은 지난 1개월간 13.46% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동성화인텍의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동성화인텍의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동성화인텍이 속해 있는 코스닥업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
라이온켐텍	1위	4.1%	5위	-15.9%	3위	-3.8
효성오앤비	2위	4.1%	4위	-13.6%	2위	-3.3
디엔에프	3위	3.5%	1위	23.7%	1위	6.7
동성화인텍	4위	2.4%	3위	-13.5%	5위	-5.6
티케이케미칼	5위	2.1%	2위	-10.1%	4위	-4.8
화학	-	0.9%	-	0.3%	-	0.3
코스닥	-	0.8%	-	1.6%	-	2.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.69%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.69% 상승중이다.

라이온켐텍	25,450원 ▼150(-0.59%)	효성오앤비	25,050원 ▲400(+1.62%)
디엔에프	23,200원 ▼50(-0.22%)	티케이케미칼	1,865원 ▲20(+1.08%)

증권사 목표주가 13,700원, 현재주가 대비 73% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동성화인텍의 평균 목표주가는 13,700원이다. 현재 주가는 7,910원으로 5,790원(73%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 박무현, 유재선 에널리스트가 " 보냉재의 사용처는 무한하다, 동사의 수주잔고는 우려와 달리 계속해서 늘어나고 있다. 수주잔고는 올해 10월말 기준으로 4,600억원 이상이다. 분기별 수주잔고의 증감은 있지만 연간 수주잔고는 증가 추세가 지속되고 있다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 12,000원을 제시했고, 한국증권의 조철희 에널리스트가 " 아직 완전하지 않은 업황 회복, 주가 반등을 위해서는 최대 고객인 현대중공업과 삼성중공업 중심의 LNG선 수주 증가가 선행되어야 한다. 최근 LPG선, VLEC 등으로 보냉 제품 수주 선종을 다변화하고 있지만 의미 있는 수주 증가를 이끌기에는 부족하다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

11월17일에 동성화인텍 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	857.4억	70.2억	72.8억
직전분기 대비	26.5% 감소	4.9% 감소	27.5% 증가
전년동기 대비	5.6% 감소	118.7% 증가	1327.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.65%로 업종평균 수준.PER은 26.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.39임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동성화인텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	동성화인텍	디엔에프	라이온켐텍	티케이케미칼	효성오앤비
ROE	8.9	-17.5	-	-9.9	13.5
PER	26.9	-	-	-	23.1
PBR	2.4	11.6	3.8	0.8	3.1
기준년월		2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월10일부터 기관이 18거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 268,695주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 455,765주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 724,460주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 최근 한달간 동성화인텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.82%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.06%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.5%를 보였으며 외국인은 15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.14%로 가장 높았고, 기관이 18.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,250원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,930원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,930원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,930원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* LNG수송선 화물창용 초저온보냉재 공급에 관한 계약을 삼성중공업과 882.1억원에 체결 (2014년10월29일)* 2013-12-18 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 현대중공업과 294.4억원에 체결 (2014년10월21일)* LPG 수송선 화물창 보온작업에 관한 계약을 대우조선해양과 183.8억원에 체결 (2014년9월29일)