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[출처] 신영증권
[섹터/산업] 보냉기자재
[투자의견] 비중확대(유지)
[톱픽종목] 동성화인텍

신영증권이 2013년7월4일 "2분기 실적 성장, 전방 수주상황 양호"라며 보냉기자재업종의 투자의견을 비중확대(유지)으로 제시했다.

신영증권 엄경아 애널리스트는 "말레이시아의 국영선사인 MISC는 최근 자국의 국영석유기업인 페트로나스(Petronas) 진행 프로젝트에 투입될 LNG 선박 입찰에 가속도를 붙이고 있다. 연간 120만톤 정도 생산하는 카노윗(Kanowit) 광구에 투입될 선박과 기존 선박 중 노후선종 교체에 필요한 선박으로 최소 4척에서 최대 8척 정도 발주될 것으로 예상된다"라고 분석했다.

이어 "러시아 야말(Yamal) 프로젝트의 경우 아이스클래스(ice-class) LNG 수송선이 총 16척 규모로 발주될 것으로 예상된다. 그간 수송설비 발주가 늦춰진 이유는 프로젝트 가스 판매가 생각보다 빠르게 진행되지 않았기 때문이다. 최근에는 프로젝트의 지분을 중국에 넘기는 등의 모습을 보여주고 있어 이와 같은 리스크가 해소 중에 있다고 판단된다"라고 밝혔다.

또한 "특히 2013년에는 LNG 발주 증가 이후 가장 높은 영업실적을 기록하면서 그 동안 수주가 늘어난데 따른 보상을 받는 해이기도 하다. 기발주 물량에 따른 수익성 개선은 예상할 수 있는 수준이라는 점을 감안하면, 실적만으로는 주가 상승을 이끌기 어려울 것이라 판단한다. 실적과 수주개선이 꾸준한 모습을 보여 2013년 이후 실적에 대한 안정성을 보여줄 필요가 있다"라고 설명했고, "그 동안 받아놓은 LNG 선박용 보냉기자재 수주잔량이 지속적으로 매출로 인식되면서 실적개선 추세가 유지될 것으로 보인다. 동성화인텍의 경우 상반기보다 하반기에 수익성 개선에 속도를 붙일 것으로 예상되며, 한국카본의 경우 2분기에 기록한 매출과 수익성이 하반기에도 이어질 것으로 보인다"라고 전망했다.

그리고 그중에서 동성화인텍을 보냉기자재업종의 톱픽으로 추천했다.