thinkpool

상상인증권에서 17일 동성화인텍(033500)에 대해 "2Q23 Preview: 남은건 하반기 실적의 가시화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

상상인증권 이소중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 동성화인텍(033500)에 대해 "2023년 하반기는 실적성장이 돋보일 기간으로 분석됨. 1) 생산CAPA 확대가 하반기에 완료될 예정이고 2) 이로 인해 고객사 확대의 여지가 존재하기 때문. 생산CAPA 확대가 완료되면, 최대 24척(기존 20척)에 해당하는 물량의 보냉재 공급이 가능해짐. 선가가 200억원 내외이고, 기수주잔고가 충분하다는 점을 고려하면 매출액 상한선(보냉재 기준)이 약 4,800억원으로 상승될것으로 예상. 또한, 이번에 실시된 증설로 인해 기존의 MARK3와 NO.96 + 보냉재를 모두 생산할 수 있게 되었다는 점에 주목. 대우조선해양의 경우 NO.96 타입의 보냉재를 사용하므로, 새로운 고객사를 맞이할 가능성은 상존"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "2분기 매출액과 영업이익은 각각 1,210억원(+14 YoY), 49억원(-16% YoY)를 전망. 전년대비 매출액은 증가하나, 영업이익률이 감소하는 것은 동사의 매출인식구조에 기인. 조선소와 계약 후 매출인식까지 리드타임이 존재. 이에 반해 원자재 구매는 현가로 이루어짐. 따라서 상승한 원자재 가격의 전가가 완료된 매출액이 인식되고 있지 않는 상황"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.07.17 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2023.01.19 목표가 16,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.17 목표가 17,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.05.22 목표가 17,000 투자의견 BUY 하나증권