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**** 로체시스템즈(071280)
+++ 전년동기 대비 매출 1400%이상 폭발 전망..어마어마하고 엄청난실적 폭증nbsp;
-- 로체시스템..수주공시 확인

*** 2017년 매출액 3,091억원(+212.7%), 영업이익 270억원(+493%) 전망
- 2016년 말 수주잔고 964억원에 올해 전체 수주액 2,378억원이 모두 연내로 납품 완료됨을 감안할 때, 연간 3,000억원대 매출액에 대한 가시성은 높은 상황이다. 주 고객사의 전공정 장비 수주가 2016년, 후공정 및 모듈장비들이 올 초부터 수주가 확인되고 있음을 감안할 때 신규 장비는 모듈 공정에 사용되는 장비로 추정된다.

** 모듈장비 시장 확대에 따른 수혜가 높은 업체. PER 6.2배는 과도한 저평가 국면
- 연간 700~900억원대 매출을 기록했던 기존 사업에 신규 장비군의 매출이 더해지면서 2017년 매출액과 영업이익은 각각 2.1배, 4.9배 성장이 예상된다. 높은 실적 가시성 및 향후 글로벌 OLED 투자에 따른 수혜 지속을 감안시 2017F PER 6.2배는 과도한 저평가 구간이다.

주요 고객사의 양품률 제고, 모듈 내 기능이 확장됨에 따른 모듈 장비시장 확대 기조 내 수혜가 큰 업체다. 주 고객사의 모듈 라인 셋업, 아직 전공정 장비만 발주가 완료된 중화권 업체들의 모듈 라인 투자가 이제 시작될 계획임을 감안할 때 올해 수준의 실적이 최소 2년 이상 지속 가능할 것으로 전망된다. 신규 장비의 독점 공급 지속 가능성이 향후 실적 지속의 중요한 키가 될 전망이다.