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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 -0.42% - 증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 30% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 15,150원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 3일 오전 10시35분 현재 전일대비 3.7% 오른 12,600원을 기록하고 있는 자화전자는 지난 1개월간 2.33% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 자화전자의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 자화전자의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 -4.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 자화전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코리아써키트	1위	3.5%	5위	-15.0%	4위	-4.2
광전자	2위	3.0%	3위	-12.8%	3위	-4.2
디피씨	3위	2.9%	1위	11.7%	1위	4.0
자화전자	4위	2.7%	2위	-2.3%	2위	-0.8
대덕GDS	5위	2.1%	4위	-13.1%	5위	-6.2
코스피	-	0.7%	-	-2.0%	-	-2.8
전기전자	-	1.1%	-	-4.7%	-	-4.2

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 -0.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있으나 전기전자업종은 0.42% 하락중이다.

디피씨	6,010원 ▲10(+0.17%)	광전자	2,290원 ▲5(+0.22%)
코리아써키트	9,950원 ▲550(+5.85%)	대덕GDS	10,650원 ▲150(+1.43%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 자화전자의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 12,600원으로 3,400원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

5월18일에 자화전자 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	760.2억	55.4억	82.7억
직전분기 대비	29.0% 증가	흑자전환	182.2% 증가
전년동기 대비	47.3% 감소	64.6% 감소	42.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.89%로 업종평균 상회. PER은 6.37로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.83으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 자화전자가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	자화전자	코리아써키트	디피씨	대덕GDS	광전자
ROE	13.1	7.7	2.7	8.1	-5.1
PER	6.4	7.3	82.2	6.3	-
PBR	0.8	0.6	2.2	0.5	0.6
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 6일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 68,795주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 207,108주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 275,903주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 최근 한달간 자화전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.67%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.89%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 30% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30%를 보였으며 기관은 9.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.99%로 가장 높았고, 외국인이 25.42%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.57%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 15,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,150원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.