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대신증권은 3일 자화전자(033240)에 대해 "2010년에도 성장의 스토리는 지속되다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 14,000원으로 내놓았다. 대신증권 박강호, 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 14,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 81.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 자화전자(033240)에 대해 "동사의 2010년 전체 매출과 영업이익은 각각 42.9%, 141.9%씩 증가하여 성장세가 지속될 전망이며, 2010년 AFA 매출은 808억원으로 전년대비 122.9% 증가하여 전사적인 영업이익률은 15.1%로 전년대비 6.2%p 확대될 전망"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "진동모터 사업도 기존의 코인형모터(폴더 및 슬라이더 타입)에서 리니어모터(풀터치 타입의 휴대폰)로 전환이 이루어져 2010년 2분기부터 삼성전자에 대한 공급이 가능할 것으로 추정된다. 추가적인 매출 및 이익이 가능할 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 4분기 매출과 영업이익은 259억원, 20억원으로 전분기대비 감소할 것으로 추정된다. 삼성전자 제트폰 판매부진과 거래선의 재고조정의 영향으로 AFA 출하량이 감소할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년2월 6,100원까지 내려갔다가 2009년9월 15,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	13,250	15,000	11,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091103 매수(유지) 14,000 20091014 매수(유지) 14,000 20090909 매수(유지) 15,000 20090727 매수(유지) 11,000 20090618 매수(유지) 11,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091103 대신 매수(유지) 14,000 20091103 하나대투 매수 11,000 20091023 한양 매수(유지) 13,000 20091015 키움 매수(유지) 15,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.