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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.65% - 증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.68% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 8,050원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 16일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.34% 오른 8,350원을 기록하고 있는 자화전자는 지난 1개월간 8.02% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 자화전자의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 자화전자의 위험을 고려한 수익률은 3.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률인 7.1보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 자화전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신성홀딩스	1위	4.1%	5위	-5.0%	5위	-1.2
한솔LCD	2위	3.0%	2위	5.2%	2위	1.7
쉘라인	3위	3.0%	4위	-3.4%	4위	-1.1
자화전자	4위	2.3%	1위	8.0%	1위	3.4
동원시스템즈	5위	2.2%	3위	-1.2%	3위	-0.5
코스피	-	1.3%	-	2.8%	-	2.1
전기전자	-	1.8%	-	12.9%	-	7.1

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 0.65% 상승중이다.

동원시스템즈	1,280원 0 (0.00%)	쉘라인	12,650원 ▼350(-2.69%)
한솔LCD	24,400원 ▲550(+2.31%)	신성홀딩스	5,110원 ▼40(-0.78%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 자화전자의 평균 목표주가는 12,000원이다. 현재 주가는 8,350원으로 3,650원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 권성률 에널리스트가 " 제대로 준비했으니 제대로 보여주겠다, Actuator가 끌고 OA부품이 밀어서 2분기 매출액은 291억원으로 전분기 대비 67% 증가하면서 2005년 이래 최대 수준이 예상되며, 영업이익은 35억원으로 1분기 6억원 대비 대폭 개선될 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 13,000원을 제시했고, 한화증권의 김창진 에널리스트가 " A/F 용 Actuator 로 다시 도약, A/F용 Actuator의 폭발적인 성장세는 휴대폰 카메라의 비중이 3백만 화소 이상으로 이동하면서 A/F용 Actuator의 채용 확대와 인코드 타입의 동사 A/F용 Actuator는 경쟁사 대비 원가 경쟁력과 품질경쟁력 우위에 기인한다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월7일에 자화전자 1/4분기(2009년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	170.3억	6.2억	14.3억
직전분기 대비	1.8% 감소	93.4% 증가	흑자전환
전년동기 대비	7.2% 감소	59.3% 감소	60.6% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 자화전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	자화전자	동원시스템즈	신성홀딩스	한솔LCD	쉘라인
ROE	7.3	5.4	12.7	6.0	16.7
PER	15.6	20.7	11.5	23.2	6.6
PBR	1.1	1.1	1.5	1.4	1.1
기준년월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 7월10일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 670주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 434,752주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 435,422주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준 최근 한달간 자화전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.85%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.75%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.68%를 보였으며 외국인은 1.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.93%로 가장 높았고, 기관이 26.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.72%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,050원대는 전체 거래의 28.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,160원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,160원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 8,160원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.