[투데이리포트]자화전자, "재매수의 기회가 도..."매수

[투데이리포트]자화전자, "재매수의 기회가 도..."매수_대신

평민

조회 186 2008/08/11 09:31

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대신증권은 11일 자화전자(033240)에 대해 "재매수의 기회가 도래하다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 9,000원으로 내놓았다. 대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 9,000원은 직전에 발표된 목표가 10,000원 대비 -10% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 자화전자(033240)에 대해 "동사에 대한 목표주가 하향은 Auto Focus용 액츄레이터의 2008년 매출을 44억원으로 종전대비 54억원 축소조정하였으며, 추가적인 신제품의 매출시기가 지연된 점을 반영하였기 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "3분기 중으로 동사의 Auto Focus용 액츄레이터 제품이 표준화로 선정되면, 금년 4분기에 3~4개 모델에 대한 추가 공급과 물량 증가로 2009년 매출 증가세는 높을 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "Auto Focus용 액츄레이터 사업이 당초 예상치대비 지연(1분기~2분기 정도)되었으나, 3분기 중으로 국내 휴대폰 업체로부터 동 제품에 대한 표준화 선정이 이루어질 것으로 판단되며, 4분기부터 매출이 본격적으로 발생할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	802.4	705.7	820	+16.2	210	+12.58
영업이익	35.5	7.4	80	+981.08	20	+5.54
순이익	64.3	90.2	120	+33.04	30	+11.07

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2007년8월 7,500원이 저점으로 제시된 이후 2008년4월 10,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 9,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	10,000	11,000	9,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움닷컴증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080811	매수	9,000
20080625	매수	10,000
20080528	매수	10,000
20080514	매수	10,000
20080508	매수	10,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080811	대신	매수	9,000
20080617	키움닷컴	매수(유지)	11,000
20080617	동양	매수(신규)	10,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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