thinkpool

[머니투데이 백경훈 기자][대신證, 본격 턴어라운드..'매수'와 1만원 유지]

대신증권은 8일 자화전자에 대해 신규제품 출시가 신규매출로 이어져 본격적인 턴어라운드가 가능할 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만원을 유지했다.

대신증권은 △ 올 1/4분기 실적이 추정치에 부합했고, 영업이익률이 8.3%를 기록해 수익성 턴어라운드가 시작된 것으로 평가되며 △ 올 전체 성장 및 수익성을 견인할 것으로 보는 카메라모듈용 Auto Focus 액츄레이터 공급이 지난 4월부터 시작했고, 신제품군 매출이 2분기부터 본격화할 것으로 전망했다. 또한 올 전체 매출액과 영업이익은 각각 925억원, 69억원으로 전년대비 높은 성장세를 시현할 것으로 추정된다며 ‘매수’의견 유지의 구체적 배경을 밝혔다.

대신증권은 특히 지난 4월부터 시작한 카메라모듈용 Auto Focus 액츄레이터 공급이 2분기에 약 22억원, 올 전체로는 103억원의 신규 매출을 창출할 것이라고 예상했다.

아울러 신규매출과 기존 사업의 매출증가에 힘입어 올 전체 매출은 925억원에 달해 전년 대비 31.1% 오를 것으로 전망한다고 밝혔다.

지난 3년동안(2005~2007년)의 지속적인 역성장세를 벗어나 본격적인 성장세로 전환할 것이라는 분석이다.

자화전자의 지난 1분기 매출은 183억원으로 전년 동기 대비 1.7% 감소했으나, 전 분기 대비 5.3% 증가했다. 영업이익은 15.2억원으로 전년 동기 대비 13.5억원, 전 분기 대비 13억원씩 증가하는 등 수익성 개선이 컸다.

대신증권은 1분기의 수익성 개선이 환율상승 효과도 반영됐으나, 기존 제품군인 OA 부품 및 진동모터의 매출 증가로 고정비 부담이 감소, 마진율이 회복된 것으로 판단된다고 설명했다.

모바일로 보는 머니투데이 "5200 누르고 NATE/magicⓝ/ez-i"

백경훈기자 2baik@

<저작권자 ⓒ '돈이 보이는 리얼타임 뉴스' 머니투데이>