thinkpool

인성정보,, 배당,증자 및 기업내용 집중분석 인성정보 주식을 보유하고 있는 사람입니다. 최근 주가가 눌려 있는것 같아서 저를 포함 비슷한 입장에 있는 분들을 위하여 생각을 정리해 보았습니다. ** 차 례 ** 1. 증자와 배당 조건은 어떠한가? 2. 증자와 배당만으로 투자할 수는 없다. 기업 내용은 어떠한가? 3. 그러면 인성을 어떻게 할것인가? *********** ▶ 증자와 배당 조건은 어떠한가? ■ 유상증자와 주식배당 조건은 어떠한가? ㅇ 유상증자와 주식배당 유상증자와 주식 배당 조건(12월 31일 기준) 1주당 0.16주 ; 40% 할인 , 주식배당 10%(주식배당 권리락 없음) ㅇ 유상증자 1차 발행가액 23000원(12월24일 공시) ㅇ 2000년 2월초 무상증자 10% ■ 주식배당을 감안시 1주당 얼마에 받는 효과인가? ==> 14154원 ㅇ 100주 보유시 16주를 23000원에 받고 10주는 무상으로 받는다. 즉 368000원을 내고 26주를 받는다. ㅇ 그럼 1주당 얼마에 받는건가? 368000원을 26주로 나누면 1주당 14154원. ■ 14154원에 받는 결과라면 유상증자만 하는 경우와 비교하면? ㅇ 기준가 38333원에서 40% 할인하여 1차 발행가 23000원이 결정되었다. ㅇ 14154원에 받으면 기준가에서 63% 할인한 셈이다. ㅇ 즉 유상증자로 환산하면 1주당 0.26주를 63% 할인한 것과 같고 무상배당 권리락이 없는 점을 감안하면 1주당 0.26주,63%할인에 대한 권리락이 아니라 1주당 0.16주 40%할인데 대한 권리락만 됨으로 그 보다도 훨씬 유리해 보인다. ■ 언제 보유해야 받을 수 있나? 12월 28일까지 사던지 보유하면 된다. ▶ 증자와 배당만으로 투자할 수는 없다. 기업 내용은 어떠한가? ■ 사업분야는 어떠한가? ㅇ 네트웍 장비 및 소프트웨어를 중심으로한 인터넷 인프라에 해당하는 사업으로 인터넷 전후방 사업의 성장세는 가속화될 전망이며 CTI 분야도 아직 성장초기 단계로 향후 전망은 밝다. ㅇ WINDOW2000의 최대 강점중 하나가 SERVER급 컴퓨터에서 강력한 윈도우환경 구현이란 점을 감안 한다면,WINDOW2000 개발은 동사 주력사업인 네트웍 시장 및 서버시장의 활성화를 불러올 것이며 이에따른 시너지 효과가 클것으로 예상된다. 물론 인성정보유통을 통한 WINDOW2000 판매도 실적호전에 일조할 것이다. ㅇ 인터넷 사업부를 신설해 인텔코리아 컴팩 코리아 한국쓰리콤,마이크로소프트 등의 홈페이지 구축과 멀티미디어 컨텐츠 개발을하고 있으며, 미국 산호세의 한국소프트웨어인큐베이터에 입주하여 인터넷을 통한 티켓 판매 등과 같은 전자상거래 사업을 하는 사이트, 건강관련 인터넷 사이트를 내년 3월중 개설, 본격적인 서비스에 나설 방침이란 것을 보면 인터넷사업도 미국 산호세에서 제대로 준비하는 만큼 2000년부터는 가시화 될것으로 예상하며 사업목적만 인터넷인 회사와는 차별화될것으로 기대된다. ■ 성장성이나 실적은 어떠한가? ㅇ인성의 3~4년 매출성장 추세는 매우 우수하며 경상이익률도 양호한 편이다. - 96년 259억 => 97년 386억 => 98년 419억 =>99년 610억(예상) - 얼마전 예상실적은 인성 사장은 더높게 �V표했지만,당초 예상을 적용한다. ㅇ인터넷 인프라 산업분야의 성장추세를 감안하면 향후에는 더 좋아질 것을 예상한다. ㅇ실적호전과 성장성을 갖춘 기업이다 ■ 문제는 없는가 ? ㅇ기관들 관심종목에서 제외되는점,기관과 외국인 매매동향에 나타나지 않는점, 연말재료에도 불구하고 주가가 눌리고 있는점등을 고려하면 인위적인 느낌이 강하게 들기도 하고 수급에서 꼬인것 같기도 하다. ㅇ증자와 연계된 주가관리 세력,회사의 주가관리 세력,차익실현 세력 또는 BOX를 그려서 먹는 세력등등.. ㅇ대주주도 문제가 있었지만 반성하고 더 이상 그런 짓거리는 하지 않을 것이다. ㅇ최근의 주가 움직임은 분명 인위적인 움직임이 있었으나 시간이 지나면 정상적으로 되리라 믿는다. ▶ 인성을 어떻게 할것인가 ? ■ 인성을 판단하기 전에 시장을 살펴 보자. 코스닥 여기가 끝인가? ㅇ 아니라고 본다. Y2K 문제가 걸리긴 하지만 최근 미국 금리인상 유보 및 해외증시 호조등을 감안하면 단정할순 없지만 1월 증시를 낙관적으로 전망해 본다. ㅇ 최근 과열조짐으로 큰손들이 현물로 이동해서 코스닥은 물거품처럼 꺼질거라는 우려도 있지만 나스닥의 추가 상승가능성,2000년에 대한 강한 기대감,내년 2월 대우환매문제,현물 시장의 수급 문제등을 고려할때, 경계는 해야하지만 아직은 아니라고 본다. 아직은 상당수가 잔류하리라고 본다. 년초 시장은 전산용량 확충 및 기관 참여폭 확대로 급등락 변동 폭 축소되고 다소 안정을 찾을 전망이다. ■ 인성을 어떻게 하는것이 좋은가? ㅇ 최근 외국인 및 기관 매매동향에 안 보인다고 인성을 배제시켜서는 안될 것이다. 얼마전 벤처기업 해외로드쑈 및 국내 IR에서 인성이 제일 호응이 좋았던 회사중에 하나였다는 점을 간과 해서는 안될 것이다. ㅇ 종합적으로 볼때 인성의 유상증자 및 주식배당은 좋은 조건이며 최근 주가가 눌려 있어서 가격부담이 크지 않은 점과 마감일을 이틀 남긴 점을 고려하면 배팅해볼 만한 시점이라고 판단된다. ㅇ 보유자의 경우는 2월초 무상증자까지 받겠다는 편한 마음으로 대응하는게 좋아 보이며 현금 보유자는 매수를 고려해 볼 만한 시점이 아닌가 싶다. ㅇ 단,코스닥 시장환경 급격 악화,나스닥 폭락등과 같은 외부 악재와 기관과 외국인이 보유물량을 대량 출회하는 조짐을 보이면 던지고 현금보유가 좋을것 같다. ㅇ 연초 Y2K 문제 발생시는 인성에게는 오히려 호재로 작용될 소지가 충분하니 만큼 시장을 잘 관찰하며 대응함이 좋아 보인다. ** 상기 내용은 본인의 개인적 생각이므로 참조만 하시기 바라며 충동매매는 자제 바랍니다.